Малая энциклопедия трейдера

Причиной массового заражения начинающих трейдеров вирусом осциллятор-трейдинга является тот факт, что в нас силен дух противоречия, бальзам на кровоточащую рану которого нам льют осцилляторы. Так, когда рынок растет, осцилляторы большую часть времени говорят нам: «Продавай, продавай, продавай…» И чем выше уходит рынок вверх, тем настойчивее становится голос осцилляторов. В конце концов заканчиваются деньги на счету и пришедший в себя через несколько дней трейдер-новичок наконец-то вспомнит: «А ведь говорили мне — не торгуй против тренда».

Да, торговля в толпе, т.е. по тенденции, не всегда приносит успех. Но явное систематическое игнорирование тенденций приводит, как правило, к единственному результату — разорению. Многие опытные технические аналитики используют осцилляторы исключительно в качестве оценки силы действующего тренда и выбора момента для входа в рынок по тенденции, когда осциллятор не противоречит тренду и вернулся к «нормальному» значению.

Действие осцилляторов, так же как и любой колебательной системы, напоминает маятник. Это заключается в раскачке осцилляторов от крайнего верхнего к крайнему нижнему значению и обязательном возврате к среднему, «нормальному» значению (рис. 2.63).

Рис. 2.63. Схематичное отображение динамики осциллятора

Именно принцип возвратности осцилляторов к среднему уровню и используется трейдерами в торговле по ним. И хотя цены также тянутся к среднему уровню, между ними и осцилляторами существует большое различие — ходят они хоть и параллельно, но в разных пропорциях. Ведь средняя цен постоянно движется вверх-вниз. Это приводит к тому, что возврат осциллятора в «нормальное» состояние, как правило, не сопровождается возвратом цен. Таким образом, торговля по осциллятору, не глядя на экран с настоящей ценой, напоминает женитьбу по картине — весьма популярному в древности методу знакомиться со своей будущей половиной. А ведь, как мы знаем, оригинал может очень сильно отличаться от нарисованного художником образа: художники — люди творческие и способны к приукрашиванию действительности. Ситуация усугубляется, если к тому же художнику ставят задачу несколько изменить портрет (в лучшую сторону).

Считается, что осцилляторы являются опережающими индикаторами, т.е. дают возможность предсказывать движения цены. Однако хочу предостеречь вас от преждевременных выводов — зачастую эти «предсказательные» ожидания приводят к серьезным убыткам, тем большим, чем сильнее действующий на рынке тренд.

По образному выражению одного из технических аналитиков, подслушанному мной когда-то, осцилляторы напоминают резиновый мячик. Если этот мяч погрузить рукой под воду, он будет стремиться выпрыгнуть наружу. Мы не знаем, как долго останется мяч под водой и насколько глубоко он опустится, однако рано или поздно он поднимется на поверхность. Если же резиновый мяч подбросить в воздух, то он обязательно упадет, хотя заранее не известно, как высоко он взлетит. Так и осцилляторы — они неизбежно возвращаются в нормальное состояние, соответствующее средним значениям индикаторов. На этом принципе и основывается анализ осцилляторов.

2.8.2. Осцилляторы Momentum, ROC и CCI

Самым простым по методике расчета осциллятором является индикатор Momentum. Каждое значение Momentum вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Получившиеся отрицательные и положительные значения изображаются на графике с опорной нулевой линией.

Общая формула выглядит так:

М = Р₁ – Р₀,

где Р — цена закрытия;

индекс 1 — текущий день, а 0 — заданное количество дней назад.

Как и в случае со средними, более чувствительными к движению цены, линиями Momentum будут те, у которых порядок меньше.

Производной Momentum является индикатор индекс торгового канала (Commodity Channel Index — CCI), который нормализует график Momentum, деля его значения на наибольшие достигнутые значения в каждый момент времени. Таким образом, CCI будет изменяться от –100 до +100. Приближаясь к верхней границе, он сигнализирует о том, что предстоит либо консолидация, либо спад. Если же CCI падает к нижней границе, то это говорит либо о предстоящей консолидации, либо о будущем подъеме рынка в рамках коррекции. Рекомендуемый порядок CCI — 8 при любом периоде анализа. Создатель CCI Дональд Ламберт (Donald Lambert) с целью приведения значений индикатора к интервалу от +100 до –100 рекомендовал делить индекс на коэффициент 0.015:

где X = (1/3) × (Close + High + Low),

где Close — цена закрытия;

High — максимальная цена за анализируемый период,

Low — минимальная цена за анализируемый период;

dX = (1/n) × е × [X_i – SMA(X, n)],

где n — длина анализируемого периода;

е — экспонента;

X_i — значение цены в момент времени i;

SMA(X, n) — скользящая средняя за период времени n.

Хотя CCI создан как «канальный» индикатор, он скорее является осциллятором.