Основы технического анализа финансовых активов

Рыночный профиль на Рис. 65 развернут на отдельные элементы (бары) для облегчения восприятия происходящего. Наличие формации 4х4 на наименьшем интервале времени, есть свидетельство управляемости ценой или горизонтального движения. У этой формации 100 процентное соотношение возможной ширины к действительной ширине. Более высокая горизонтальная пропорция (8х8 или 10х10) указывает на крайнюю степень управляемости ценой.

Рис. 65 Формация 4х4

Обратите внимание, что на 30-ти минутной столбцовой диаграмме очень легко выявить эту формацию 4х4: достаточно проверить, можно ли провести горизонтальную черту, пересекающую 4 последовательных бара. Рис. 66 отмечает зоны, где есть высокие горизонтальные коэффициенты на 30-ти минутной столбцовой диаграмме цены фьючерса на индекс Standard and Poor's (S&P). Можно видеть, что сильные направленные движения зарождаются в этих зонах, управляемых ценой.

В самой правой части рис. 5.13 рынок находился в фазе, неконтролируемой ценой и формация 4х4 не проявилась. Она помогает вам определить время, когда горизонтальная фаза рыночной активности близится к завершению. Идея горизонтальных соотношений может быть распространена на большие интервалы времени. При анализе целого дня или нескольких дней достаточно трудно обнаружить 100 процентные горизонтальные соотношения, однако, большие пропорции лучше характеризуют режим рынка, контролируемый ценой.

Рис. 66 Формация 4х4 на столбцовой диаграмме

Рис. 67 Горизонтальная пропорция высокого уровня 11х11

На Рис. 67 наличествуют несколько формаций 4х4, однако, на 23-й день рынок выстроил горизонтальную пропорцию высокого уровня (11х11), которая выделена квадратом. Эта секция в квадрате имеет 11 букв, от С до М, и таким образом, 11 заполненных мест образуют линию, которая содержит все эти буквы.

Такая пропорция означает, что рынок, в краткосрочном периоде, находится в равновесии или под сильным управлением цены. Поскольку рынок также сформировал совершенную колоколообразную кривую, можно предположить, что он созрел для направленного движения.

Рис. 68 Направленное движение начинается из периода N (из моды)

Рис. 68 показывает типичную модель, когда направленное движение начинается из периода N, напрямую из линии моды. Рынок, установивший крайнюю степень контролируемости ценой, обычно, предвещает изменение направления или, по крайней мере, сдвиг от равновесия к неравновесию.

Рис. 67 и Рис. 68 демонстрируют ценовое управление на очень коротком интервале времени. Посмотрим, как оно выглядит на более долгосрочной картинке. На Рис. 69, период с 7-го по 14 марта является разными частями одной зоны, контролируемой ценой.

Рис. 69 Ценовое управление в долгосрочном периоде

Внутри этого периода присутствуют узнаваемые стадии развития, внутри, которых, в свою очередь, происходят меньшие циклы равновесия и неравновесия. Внутренняя структура перехода от равновесия к неравновесию может быть разбита на четыре основных шага.

Четыре шага рыночной активности

Каждая фаза рыночной активности содержит до четырех следующих шагов.

Шаг 1

Шаг 1 представлен всегда и является движением к неравновесию – ускоренное ралли, которое начинает цикл. Этот шаг рыночной активности является единственным, который не управляется ценой. Он отражает дисбаланс, который возникает, когда большой капитал приходит на рынок или уходит из него. В общем случае, первый шаг рыночной активности предлагает наиболее прибыльные торговые возможности. На Рис. 70, который показывает фьючерс на S&P, вы можете видеть управляемую ценой зону, отмеченную колоколообразной кривой, сформированной торговлей предыдущего дня и приращениями следующего дня. В типичной модели движение первого шага начинается из моды. Ключ к определению направления дает прорыв самой объемной (широкой) строки в 15-й день.

Пока каждый следующий бар устанавливает новый минимум, рынок находится на первом шаге. Отметим, отсутствие ценового управления даже на коротких временных интервалах и где не проявляется формация 4х4.

Рис. 70 Шаг 1 в цикле рыночной активности

Рис. 71 Шаг 2 в цикле рыночной активности

Итак, Шаг 1:

• демонстрирует сильное вертикальное движение,

• является единственным шагом, не управляемым ценой,

• предлагает самые выгодные торговые возможности, представляет дисбаланс рынка – большое перемещение капитала из рынка или в рынок

Шаг 2