Министры и государственные советники назначались исключительно президентом. Он был к тому же главнокомандующим вооруженными силами; даже обладал правом, которое было предоставлено его дяде как «Первому консулу» в 1802 году, назначать себе преемника.
Из всех институтов, которые управляли Второй республикой в последний год ее существования, институт президентства был важнейшим. В сущности, Луи Наполеон был главой государства с диктаторскими полномочиями. Он был избран, т. е. зависел от воли народа, к которому он всегда мог прямо обратиться посредством референдума по вопросам особой важности и каждые 6 лет должен был проводить выборы законодательного органа.
Когда провозгласили новую конституцию, стало ясно, что она будет способствовать переходу к империи по образцу наполеоновской. После всенародного референдума 27 декабря 1852 года было восстановлено императорское достоинство и бывший президент принял имя Наполеон III.
К началу 50-х годов экономика находилась на подъеме, что было во многом связано с открытием новых месторождений золота в Калифорнии и Австралии, вследствие чего увеличился оборот денег. Примерно половина вновь добытого золота текла во Францию. Император сделал ставку на экспансивную экономическую политику.
Решающим было то, что денежное обращение благодаря новым видам банковского и кредитного дела могло приносить пользуи тем, кто нуждался в капитале для широкомасштабных инвестиций. Это стало возможным после учреждения с 1852 года банков. Начало развиваться строительство железных дорог. Почти все известные и сегодня железнодорожные магистрали появились во время Второй империи. В области промышленности новая кредитная система способствовала развитию производства железа и стали, а также машин и локомотивов. На Парижской всемирной выставке 1855 и 1867 годов Франция наряду с Великобританией показала себя как ведущая индустриальная держава.
Наполеону не хватало внешнеполитических успехов, чтобы предстать в стране гарантом величия Франции в духе Наполеона I. Когда в 1854 году разногласия о судьбе Османской империи между Санкт-Петербургом и Лондоном привели к военным осложнениям, Наполеон III содействовал победе западных держав в Крымской войне над Россией. Французские войска сыграли едва ли не решающую роль при взятии Севастополя после 350-дневной осады. Эта победа стала прежде всего триумфом Наполеона III.
Парижский конгресс, проходивший с 26 февраля по 30 марта 1856 года под председательством графа Валевского, на котором наряду с представителями стран-участниц присутствовали также оставшиеся нейтральными Австрия и Пруссия, подчеркнул, что Франция опять стала на континенте первой великой державой.
В 1859 году под руководством Фердинанда де Лессепса было начато строительство 160-километрового Суэцкого канала. В 1869 году он был торжественно открыт в присутствии императрицы Евгении, а также австрийского императора и прусского кронпринца. Празднествами был отмечен последний большой внешнеполитический успех Второй империи.
Когда началось строительство Суэцкого канала, Наполеон III позволил вовлечь себя в конфликт по поводу объединения Италии, который сильно усложнил французскую внутреннюю и внешнюю политику в 60-е годы. 14 января 1858 года группа итальянских мятежников под руководством сторонника Мадзини Феличе Орсини совершила покушение на императора, вместе с семьей направлявшегося в Оперу Наполеон не пострадал, но 8 человек были убиты и 130 ранены. Орсини перед казнью заявил, что таким образом он хотел привлечь французских политиков на сторону итальянского национального движения. Наполеон III был глубоко потрясен происшедшим и действительно способствовал объединению Италии.
Возникновение итальянского национального государства, объединившего различные княжества между Альпами и Сицилией, к которому была присоединена также большая часть клерикального государства, стоило императору симпатий консервативно настроенных кругов избирателей Франции Они рассматривали ограничение светской власти папы, вызванное образованием нового государства, как непростительное умаление прав главы католической церкви. Франция при этом получила Ниццу и Савойю.
В 1867 году Наполеон потерпел большую неудачу при попытках превратить Мексику во французское вассальное государство В феврале 1867 года французские войска, не выдержав народного сопротивления, вынуждены были покинуть страну. Мексиканская авантюра принесла Франции потерю более 6000 солдат, материальный ущерб в сумме 336 миллионов франков и потерю международного престижа.
Результаты выборов в мае 1869 года вынудили Луи-Наполеона перейти к решительным реформам. Даже в правительственном лагере многие выступали за либерализацию конституции. После этого Наполеон назначил главой кабинета противника режима Эмиля Оливье, склонного к компромиссам. Первый раз за время Второй Империи было образовано правительство, пользующееся доверием парламента.