Родился Вальтер 30 июня 1893 г. в Лейпциге в семье портных. Детство его проходило, как у большинства детей обычных немецких обывателей. По окончании школы он поступил в Лейпцигский университет. Здесь произошло его знакомство с широко распространенными в студенческой среде идеями социализма, ярым поклонником которых стал и молодой Ульбрихт. Человеком Вальтер был замкнутым, никогда не пил, не курил, не имел близких друзей. Единственное, что его резко выделяло из общей студенческой массы, – это громадный дар убеждения. А говорил он только о необходимости построения социализма в Германии, об организации широкомасштабной классовой борьбы.
В годы Первой мировой войны Вальтер находился в армии, где вместе с левыми социал-демократами вел активную антивоенную пропаганду. Незадолго до окончания войны он вступил в «Союз Спартака», но вскоре был арестован. Освободила его из военной тюрьмы Ноябрьская революция. С этого момента Ульбрихт включился в активную политическую деятельность, став депутатом Совета рабочих и солдатских депутатов в Лейпциге, а также одним из основателей коммунистической партии. В бурные 20-е гг. популярность Ульбрихта росла: он стал секретарем ЦК КПГ, участвовал в работе Коминтерна, был избран депутатом рейхстага. В 1933 г., когда к власти в Германии пришли нацисты, КПГ подверглась разгрому, был арестован и руководитель партии Э. Тельман. После этого одним из тех, кто возглавил нелегальную деятельность коммунистов в Германии, стал Ульбрихт. Однако в связи с угрозой ареста он в 1933 г. вынужден был покинуть страну и выехать в СССР. Там Ульбрихт познакомился, а затем женился на Лотте Венд, первый муж которой подвергся репрессиям в СССР. Тогда многие интернационалисты, в том числе и немцы, были репрессированы, некоторых Сталин выдал Гитлеру, но Ульбрихту удалось уцелеть.
После нападения Гитлера на СССР Ульбрихт участвовал в создании антифашистского Национального комитета «Свободная Германия», который, находясь в боевых порядках советских войск, вел пропагандистскую работу среди немецких солдат, а также немецких военнопленных. С окончанием войны в мае 1945 г. советская военная администрация в Германии предприняла меры для установления в советской оккупационной зоне марионеточного режима. Для этого из Москвы прибыл председатель МГБ СССР генерал Серов, осуществлявший наблюдение за политическими партиями, церковью, профсоюзами и направлявший процесс советизации. Все стихийно созданные антифашистские комитеты были распущены, а из Москвы направили группу из 10 коммунистов во главе с Ульбрихтом, которые должны были выполнять приказы Сталина. Летом 1945 г. советские оккупационные власти сформировали немецкие центральные органы администрации, занимавшиеся управленческими и экономическими вопросами. Тогда же была разрешена деятельность 4 политических партий – КПГ, СДПГ, ХДС, ЛДП, – поскольку они имели антифашистскую ориентацию, но всеми преимуществами пользовались коммунисты. Началась национализация предприятий, многие из которых демонтировались и отправлялись в СССР в счет репараций, конфисковывались частные вклады, превышавшие 5 тыс. рейхсмарок, проводилась земельная реформа с перераспределением земли. С должностей увольняли учителей, судей, служащих лишь по подозрению в симпатиях к нацизму. В то же время под «руководством» НКВД происходил процесс объединения коммунистов с самой популярной социал-демократической партией. При полном подавлении социал-демократии в апреле 1964 г. объединение состоялось. Возникла Социалистическая единая партия Германии (СЕПГ), первым секретарем которой стал Вальтер Ульбрихт. С этого момента началось движение в сторону однопартийного государства. Контроль над обществом и властью полностью перешел к коммунистам, а сама СЕПГ строилась по образцу КПСС. Все, кто был с этим не согласен, исключались из партии, многие оказались в тюрьмах.
В октябре 1949 г. на политической карте Европы появилось новое государство – ГДР. А вскоре из этого «рая рабочих и крестьян» началось массовое бегство. Только в 1953 г. число беженцев составило до 311 тыс. человек. Особенно много бежало в Западный Берлин. Это вызвало большую обеспокоенность в Москве. На заседании Политбюро ЦК КПСС отмечалось: «Ульбрихт слишком форсирует построение социализма в ГДР полной национализацией сельскохозяйственного сектора и политикой экономического искоренения кустарных ремесленных хозяйств; его политика по обособлению школы от церкви также является ошибочной и непродуманной. Решение Вальтера Ульбрихта по поводу полного закрытия границы с Западным Берлином также отрицательно влияет на представление о ГДР в странах Западной Европы».