170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок

Как отличить «форексную компанию» от брокерской компании, работающей на реальном рынке?

Как же отличить «форексную компанию», не дающую выхода на реальный рынок, от полноценной финансовой компании?

Во-первых, обслуживание клиентов на финансовом рынке является лицензируемым видом деятельности. Убедитесь, что у выбранной вами компании лицензия есть, и что она дает право обслуживать клиентов на интересующем вас рынке.

Во-вторых, как уже было сказано выше, полноценная торговля на международном валютном рынке невозможна с маленькими суммами.

В-третьих, реальная финансовая компания всегда требует от своих клиентов подписания реальных бумажных договоров на обслуживание, поскольку у нее должен быть образец подписи человека, имеющего право распоряжаться купленными активами. А вот «форексные компании» зачастую готовы начинать «работу» после простой регистрации клиента через сайт компании.

В-четвертых, реальная финансовая компания всегда готова выдать документ о том, где хранятся купленные на деньги инвестора активы.

И, наконец, реальные финансовые компании не принимают платежи электронными деньгами с интернет-кошельков.

Часть 16. Почем товар?

Фиксированный доход, как правило, не покрывает инфляционных потерь. Цены акций подвержены сильным колебаниям, что создает ощущение нестабильности. Может, товарные активы и в частности золото обеспечат нам надежную защиту от инфляции?

Что такое товарные активы?

Товарные активы – это различные товары (например: нефть, пшеница, хлопок, золото, серебро и многое другое), покупаемые с инвестиционными целями.

Поскольку инфляция – это плавное увеличение цен на товары и услуги, покупка товаров, по определению, должна защищать сбережения от инфляции. Идея инвестировать деньги в товар для того, чтобы защитить сбережения от инфляции, лежит на поверхности. Однако, как говорилось в старой рекламе, «не все товары одинаково полезны». Цены различных товаров меняются не одинаково. Что-то дорожает быстрее, что-то медленнее, а некоторые товары и вовсе теряют в цене, и этот факт создает инвесторам проблемы, заставляя тратить время и усилия на анализ ситуации на различных рынках.

Конечно, инвестору нет необходимости анализировать ценовую динамику по всем доступным товарам, ведь большая часть товаров совершенно не подходит для инвестиционных целей. Например, однозначно не подходят скоропортящиеся товары и товары с регулируемыми государством ценами. Многие товары имеют ограниченную ликвидность, то есть превратить такие товары снова в деньги может оказаться весьма непросто. А поскольку целью инвесторов является лишь временное размещение денег в товарных активах, то, при принятии решения о вложении денег в тот или иной товар, вопрос «кому и как продать этот товар» требует ответа в первую очередь.

Поэтому, если у инвестора нет собственной сбытовой сети, через которую можно продавать различные виды товаров, то он будет вынужден выбирать объекты для инвестиций исключительно из числа так называемых «биржевых товаров», то есть товаров, сделки с которыми заключаются на биржевых торгах.

Биржевые товары обладают всеми необходимыми инвестору качествами: понятно, где и как их можно купить и продать, они обладают стандартными характеристиками и хорошо хранятся. Ликвидность, разумеется, у разных товаров разная, но ее, как минимум, можно легко оценить заранее на основании статистики биржевых торгов.

Перечень биржевых товаров не очень широк, и большая часть операций с ними осуществляется на международном рынке, выход на который для отечественного инвестора возможен, но более сложен, нежели доступ к торгам на российских биржевых площадках.

К сожалению, российские биржи сильно уступают зарубежным по количеству доступных для инвестора товарных активов и ликвидности. Биржевой рынок «реальных» товарных активов в России фактически отсутствует, а на рынке производных инструментов на сегодняшний день можно заключать сделки только на золото, серебро, нефть и дизельное топливо. Контракты на другие товарные активы либо в принципе не торгуются на бирже, либо сделки с ними крайне редки. В Америке кроме золота и нефти инвестор может вложить деньги еще и в пшеницу, лесоматериалы, хлопок, цветные и черные металлы, какао, кукурузу и многие другие активы.

При покупке реального товара инвестору приходится решать проблему хранения купленного актива. Это означает, что появляются издержки на хранение товара, что, в свою очередь, приводит к тому, что если товар не дорожает быстрее инфляции, то инвестор получает отрицательную реальную доходность на свои вложения. Поэтому инвесторы чаще всего покупают не сам товар, а расчетные контракты, которые позволяют получить такой же финансовый результат, как и при покупке реального товара, но при этом снимают вопрос хранения и транспортировки.