8 Правил выживания на рынке акций

В этом правиле я упоминаю какое-то «плечо». Что это такое? Почему надо бежать прочь, как только услышим про него?

Плечом на фондовом рынке называется финансовый рычаг.

Помните, был такой древний ученый по имени Архимед, который говорил, что, мол, дайте мне точку опоры, и я передвину Землю. Так вот, Землю он собирался передвигать, как раз, с помощь рычага. В этой легенде описан весь скрытый смысл использования этого инструмента. Рычаг позволяет многократно увеличить силу человека, который его использует. Чем длиннее рычаг, тем больший вес вы можете поднять. А длина когда-то измерялась такой мерой как «плечо», то есть частью руки человека.

Если вы покупаете акции только на свои деньги, это означает, что вы действуете без плеча. У вас нет никакого рычага, который бы увеличил вашу инвестиционную силу. Ваша прибыль и ваши убытки будут зависеть только от размера ваших собственных сил, то есть объема ваших собственных денег, которые есть у вас для инвестирования. В этом случае, скорее всего, с вашими деньгами на рынке не произойдет ничего катастрофического. Все может перемениться, если вы решите «передвинуть Землю», то есть использовать финансовый рычаг. Другими словами, если вы решите взять плечо.

Как использование плеча может негативно отразиться на результатах вашего трейдинга? В качестве примера возьмем движение цены акций американской пищевой компании Д из параллельного мира. Об этой компании я упоминал в разделе «Привычка к рынку». Цены взял на начало 2015 года9.

Таб.1

Посмотрите на таблицу №1. У нас есть сумма 100 долларов10. В тот момент, когда мы собираемся купить акции компании Д, их цена составляет 42,60 долларов. Эта ячейка в таблице выделена зеленым фоном. Мы решаем купить 2 акции этой компании, и наши инвестиции составляют 85,20 долларов. Эта ячейка в таблице выделена синим фоном. В строке плечо стоит цифра «0». Это означает, что мы совершает инвестиции только на свои деньги, без плеча.

Последняя строчка с датой 25 августа 2015 года выделена желтым фоном. Это момент «Х». В этот день наши инвестиции уменьшились на рекордное значение 9,40 долларов. Катастрофа?

Я уже говорил, что «основной закон» рынка акций – цены акций всегда колеблются, то есть постоянно бывают движения вниз и вверх. Вот и цена акции компании Д к 25 августа 2015 года снизилась и достигла своего локального минимума. В тот день цена акции равнялась 37,90 долларов, что более чем 11% ниже стартовой цены в нашем примере (42,60 долларов). Однако, ничего трагического с нашими инвестициями не произошло. Даже, если бы мы продали акции в этот неудачный момент, то наш убыток составил бы чуть больше 9 долларов.11

Теперь давайте рассмотрим другой вариант развития событий. Сотрудник брокера вам убедительно объяснил, что ситуация на рынке очень привлекательная и надо пользоваться моментом. Но много заработать на свои собственные 100 долларов вы не сможете. Это все равно, как вытащить себя самого за волосы из болота. С деньгами брокер решил вам помочь. Оказалось, что вы можете взять у него кредит для покупки акций. Что вы и сделали.

Таб.2

Взгляните на таблицу №2. Благодаря заемным средствам в размере 900 долларов, ячейка выделена красным фоном, вы теперь можете инвестировать в акции 1000 долларов. На них вы купили 23 акции компании Д. Ваши инвестиции выросли в 10 раз, а ваше плечо теперь равно 10. Цена на акции компании движутся так же, как и в предыдущем варианте, но к моменту «Х» ваш результат составит «минус» 108,10 долларов. Вы потеряете все ваши деньги и останетесь еще должны брокеру больше 8 долларов.

Но это еще не самое жесткое развитие событий. Часто неопытный инвестор соглашается с предложением брокера и берет плечо не 10 и даже не 20, а 100. Эта ситуация отображена в таблице №3.

Таб.3

Вот, что получится в этом случае. Ваши стартовые условия великолепны. Вместо «жалких» 100 долларов вы можете инвестировать солидные 10 тысяч, из которых 9’900 долларов взяли взаймы. На них вы покупаете 234 акции компании Д. Рынок все тот же. Цены на акции движутся все также. Только плечо у вас очень большое. На черном фоне «горят» белые цифры 100. Наступает 25 августа 2015 года. Относительно небольшое снижение цены акции приводит к сильным негативным последствиям. Стоимость ваших инвестиций снижается с 9’977,76 долларов до 8’868,60 долларов. Брокер вынужден закрыть вашу позицию12. Вы не только потеряли свои 100 долларов, но и остались должны брокеру почти 1000 долларов.

– Но зачем брокер предлагает инвесторам такие большие плечи? – спросите вы. – Игрок разоряется, уходит с рынка, брокер теряет клиента и комиссионные.