До Первой мировой войны он последовательно проводил либеральную политику, обещал избирательные права женщинам и независимость Ирландии, однако после начала военных действий Ллойд-Джордж счел, что главное сейчас — это единство Британии, и потому пошел на уступки консерваторам, в частности, жестоко расправился с ирландскими повстанцами.
Ллойд-Джордж возглавлял британскую делегацию на переговорах с Германией, был одним из тех, кто подписал Версальский мир. После того, как в Версале Германии, говоря образно, были вырваны все зубы, Ллойд-Джордж полагал Россию наиболее вероятным конкурентом Англии на мировой арене. Некоторые историки считают, что он прямо поддерживал партию большевиков, рассчитывая таким образом ослабить Россию. После же революции 1917 года он стал одним из организаторов военной интервенции, но в январе 1920 года выступил за восстановление экономических отношений с Советской республикой.
В 1919–1922 годах популярность правительства стала постепенно уменьшаться. Недовольны были не только аристократы, которым казалось, что после войны страна должна вернуться к беззаботным эдвардианским временам, но и рабочие, которые также ждали от мирного времени покоя и достатка. Прошел ряд забастовок, в том числе железнодорожников.
Это недовольство и неудачи во внешней политике привели к отставке правительства Ллойд-Джорджа.
Фотография большой четверки на Парижской мирной конференции после Первой мировой войны 27 мая 1919 г. Слева направо: премьер-министр Великобритании Дэвид Ллойд-Джордж, итальянский премьер Витторио Орландо, французский премьер-министр Жорж Клемансо и президент Соединенных Штатов Америки Вудро Уилсон
В 1921 году Ллойд-Джордж участвовал в переговорах, которые привели к созданию независимого ирландского государства. В 1922 году ушел в отставку и занялся написанием мемуаров. Программа либералов, касавшаяся пособий и реформ, была взята не вооружение лейбористами.