Авантюрист. Избранное. 2007–2009 год

В случае если это снова будет доллар, то каковы гарантии и механизмы того, что на нем не будет продолжена бесконтрольная эмиссии в пользу "Клуба" и за счет всех остальных.

В конце концов, в отличие от европы или японии или саудовской аравии, Россия и Китай — все еще вполне суверенные государства и на добровольное самозаклание на чужом монетарном алтаре не готовы. Так вот, вероятность того, что такая договоренность будет достигнута, я оцениваю в настоящее время близкой к нулю. Это все равно что "договоренность" между удавом и кроликом. Клуб в очередной раз собирается всех нагнуть и наеб@ть, и это видно невооруженным взглядом.

Стало быть, финансовая война продолжится, и глобальный финансовый миропорядок рано или поздно рассыпется на отдельные валютно–экономические зоны, с неравномерной скоростью работы печатного станка в каждой из них. Золото — единственный актив, который может привести их к общему знаменталю — потому и ведет оно себя несколько отлично от других комодов. Причина очень проста: вести взаимозачеты по дисбалансам текущего счета между валютными зонами в баррелях нефти, киловаттах энергии, тоннах зерна, обезьянах, или попугаях — неудобно, а вот в унциях или килограммах золота — легко. Это исключительно вопрос удобства, легкости измерения, хранения и транспортировки. Потому–то золото и является самым ликвидным из всех комодов, товарными деньгами, уже много тыщ лет. Золото "делегитимизируется" только тогда, когда будет создан новый глобальный миропорядок, обеспечивающий стабильные правила игры на десятилетия, в т. ч., в том что касается того, кто и как контролирует печатание денег и процесс образования цен на реальные ресурсы в этих деньгах. Я пока не вижу даже зачатков глобальных договоренностей по этим вопросам. Не побоюсь этого сказать: это важнейшие вопросы, о которых крупнейшим игрокам в мире рано или поздно придется между собой договориться, только я не ожидаю, что это произойдет в обозримые 3–5 лет. Такие споры обычно решаются через войну. Причем, через войну глобальную — которая уже идет

Не очень понимаю, с кем Вы спорите. Я ни слова не сказал о золотом стандарте. Золото не должно быть обеспечением денег внутри страны, оно может быть только инструментом клиринга дефицитов в международной / межвалютной торговле. Если страна поставляет востребованные на международном рынке товары / услуги / ресурсы, нафиг ей золото? Ее валюта уже обеспечена этими товарами / услугами / ресурсами, и она будет иметь возможность, тупо, "допечатать" ровно столько этой валюты, сколько сможет, сохраняя свой платежный баланс выше нуля. Золото играет в этом случае очень важную в качественном плане, но очень незначительную в количественном — роль стабилизатора и гаранта, роль страховки. В рамках этой модели, предположение о том, что рост экономики будет приводить к обесценению всего по отношению к золоту — нонсенс.

Все вышесказанное относится к долгосрочной перспективе, а в краткосрочной, я уже говорил, что в ближайшие 3–5 лет ожидать стабильных правил игры в макроэкономике будет весьма сложно, и на этот непростой период, золото может стать для инвесторов "страховкой от дефолта" правительств, центробанков и контрагентов по своим обязательствам. И в частности, страховкой от неизбежного, в этот период, чрезмерного злоупотребления печатным станком практически во всех странах мира.

Гномам на заметку.

Насколько должно подорожать золото, чтобы отражать диапазон стоимостей, обращающихся в мировой экономике?

Прикинем порядок. ~100 трлн.$ мирового ВВП поделить на ~10 тыс. тонн золота будет 10 тыс.$ за грамм. Или 0,1 мкг за 1$ — представили?

Денежное свойство делимости у золота есть, но не до атомов же.

Ювелирное дело должно будет полностью исчезнуть или перейти на серебро. Промышленность откажется от использования в электротехнике и т. д. из–за несоразмерного удорожания продукта. Золотосодержащие монеты станут невозможны, т. к. количество золота в них будет меньше примесей.

Вывод — в текущих условиях золото не сможет исполнять функцию мировых денег.