Авантюрист. Избранное. 2007–2009 год

На самом деле глобальный кризис собьет спрос на нефть. Это неизбежно. Если в Штатах, ЕС и Японии спад составит в среднем хотя бы 2% в год — а реально спад будет куда серьезнее — то это сокращение спроса минимум на 1 млн. бар в сутки каждый год. А кризис продлится в лучшем случае 6–7 лет. Очень маловероятно, что Китай с Индией в условиях глобального кризиса смогут нарастить потребление на 2–4 млрд. бар в год за следующие 5 лет. Так что с этой стороны нам подарок не самый приятный

США, ЕС и Япония вместе потребляют более 50% всей нефти, порядка 45 млн. бар в день. Рецессия в 1% в год приведет к сокращению их потребления нефти на 1.5–2.0%. Я ожидаю совокупного экономического спада по этой группе стран минимум на 35% за следующие 8 лет. Это приведет к сокращению потребления ими нефти минимум вдвое, т. е. к 2015 высвободится по меньшей мере 20 млн. бар в день. Уверены, что Китай столько утилизирует?

Короче — если не будет глобальной бойни, то потребление нефти к 2014–15 снизится с нынешних 85 млн. бар в день до максимум 65 млн. бар., а цены упадут примерно до $35 в сегодняшних долларах. Не знаю к какому активу привязать цены, чтобы можно было соотнести их сегодняшнюю величину и в 2015.

Если у бабушки вырастут яйца, то она станет дедушкой. Это к придумке о китайцах. Что касается неэластичности спроса на бензин в США, то Вам стоит в это США съездить и посмотреть, как американцы расходуют бензин. В 1937 в СССР их бы всех расстреляли за расточительство. Пересядут как миленькие со своих свиновозов, жрущих 15 литров на километр, на подержанные японки с расходом 7.5 литров и будет им экономия в полный рост. Кому не хватит — будут ездить из своих сабербов за 40 миль в город не каждый на своей машине, а вся семья на одной. Так что можете мне поверить — США могут элементарно сэкономить 50% потребляемого сегодня бензина почти без дискомфорта. И мы это очень скоро увидим.

На сколько изменился мировой баланс по нефти за последние 7 лет? На 2%? А на сколько цена изменилась? На 300%. Вы уверены, что именно сдвиг баланса на 2% вызвал такой рост цен? Обосновать сможете? А заодно прикинуть цену нефти, в случае обратного сдвига баланса на 5% в результате общемировой рецессии?

Продолжаем: Вы совсем упустили из виду, что добыча собственной нефти в Европе быстро падает — если в 2003 это было 6.92 млн. бар, то в 2006 — всего 5.68 млн. бар. Экстраполируя динамику последних 10 лет, нетрудно посчитать, что собственная добыча в Европе, включая Норвегию и Британию снизится к концу 2010 примерно на 1.6 млн. бар. Далее, потребление нефти в Европе (не в ЕС, а в Европе) в 2006 составляло 16.4 млн. бар., т. е. на 1.6 млн. бар больше, чем Вы считаете. Однако есть одна проблема — ну никак Россия не может полностью обойти Украину и Белоруссию и отрубить их от нефти. А это еще 0.5 млн. бар. Да и экпорт нефти из России на 0.3 млн. бар меньше. Да еще и добыча в России стабилизируется, а потребление растет на 0.15 млн. бар в год. Вот так вот и набегает разница в добыче/потреблении Европы в размере 4 млн. бар к Вашим цифрам в 2010.

Вопрос с Азербайджаном и Алжиром, мягко говоря неочевидный. В случае большой заварухи, совсем не факт, что ЕС что–то там сможет стабилизировать. Не мог он стабилизировать там ничего ни во время недавней гражданской войны в Алжире, ни во время Карабахской войны. Ну да бог с ними. Гораздо интереснее то, что Вы так легко списали с континента таких "незначительных" потребителей нефти как Япония, Индия, Ю. Корея, Тайвань, Сингапур и пр. Ну с Сингапуром и Тайванем фиг с ними. Но Индия? А индийской ядерной ракетой по чьей–нибудь наглой рыжей морде? Да и Япония тоже не слишком долго будет заламывать в отчаяньи руки и проявит некоторую настойчивость в выцарапывании своих 5 млн. бар.

Вот и получается, что вынос восточной нефти, создает ОЧЕНЬ серьезный дефицит нефти на континенте. Кого–то придется обделить из списка ЕС, Китай, Индия, Япония, ЮВА. Сильно обделить. И не одного. А поскольку никто обделяться не захочет, то это будет не просто европейский энергетический кризис, но континентальный военно–энергетический кризис.

Вообще, если вдруг у Вас есть лишнее время, то можете взять с сайта экселевские файлики по производству, потреблению и экпорту и составить более аккуратную карту. Буду очень признателен.

Дык. Только давайте сразу прикидывать, а где есть больший резерв для сокращения потребления нефти — в ЕС, Китае с Индией или в США. В ЕС, как Вы сами знаете, все авто заоптимизированы в усмерть, все кто могут и так уже давно катаются на общественном транспорте, самокатах или вообще пешкарусом. Нефтепродукты для производства электричества и отопления практически не используются. Так что снижение потребления в Европе возможно в основном на промпроизводстве. Т. е. вряд ли стоит ожидать снижения потребления нефти в ЕС больше чем на 10–15%, даже в случае очень жесткого и продолжительного кризиса.