За несколько месяцев до Мюнхенского соглашения в Италии началась антифранцузская кампания. Дуче говорил, что «эту нацию губят алкоголь, сифилис и журналистика». 14 мая 1938 г. он произнес сильную речь против Франции при полном одобрении толпы. В декабре антифранцузские демонстрации стали повсеместными. Об Англии Муссолини выражался саркастически: «Если в стране обожание животных приняло такие размеры, что для их кладбищ отводятся целые участки земли, возводятся специальные клиники и дома, а состояния завещаются в наследство попугаям, то можно быт уверенным, что в такой стране пышным цветом расцвел декаданс. Не говоря уже о других причинах, упадок нации является следствием неадекватного состава английского населения по половому признаку. На четыре миллиона женщин больше, чем мужчин! Четыре миллиона сексуально неудовлетворенных женщин, искусственно создающих массу проблем, чтобы как-то возбудить желание или придать ему возвышенный характер! Лишенная возможности кинуться в объятия одного мужчины, английская женщина стремится заключить в объятия всё человечество».
После визита Чемберлена и Галифакса в Италию Муссолини сказал о правителях Англии: «Эти люди выпечены из иного теста, чем Фрэнсис Дрейк[29] и другие великие авантюристы, создавшие Британскую империю. Они – выхолощенные физически и морально потомки энергичных предков, ушедших в небытие в далеком прошлом, и они потеряют свою Империю… Не стоит удивляться, что англичане так сильно боятся войны… Чего еще можно ожидать от народа, который привык жить комфортно и сделал своей религией еду и спорт».
Разочарованный в перспективах сближения с западными демократиями, Муссолини начал готовить общественное мнение к соглашению о военном союзе с Германией /первое предложение об этом выдвинул Риббентроп во время майского визита в Рим/. Дуче опасался реакции среднего класса, короля и церкви, отношения которой с правительством Германии неуклонно ухудшались. 3 января 1939 г. Муссолини через посла Аттолико известил Германию о том, что в ближайшее время готов подписать с ней договор о военном союзе. Высший фашистский совет проголосовал за полную лояльность к оси Берлин-Рим. Недовольство проявили лишь Гранди, Де Боно и Бальбо. Муссолини обозвал их глупцами, Бальбо – демократической свиньей, а Де Боно – «выжившим из ума старым идиотом» /все трое впоследствии составили костяк заговора против Дуче/.
Муссолини усилил пропаганду фашистской идеологии. В знаменитой статье за своей подписью в «Enciclopedia Italiana» он официально провозгласил фашизм идеологией, отрицавшей «возможность и полезность состояния вечного мира… Только война способна вызвать величайшее напряжение всей человеческой энергии, и лишь она отмечает печатью величия народ, обладающий мужеством встретить ее лицом к лицу». В одной из речей Муссолини сказал: «Итальянец должен воспитать в себе закаленного, полного ненависти гражданина, и чем менее привлекателен он будет, тем лучше». Он приказал расстрелять нескольких коммунистов, сражавшихся в Каталонии на стороне республиканцев.
Рассматривая проект передачи евреям части Итальянского Сомали, Дуче сказал: «Этот район богат естественными ресурсами, эксплуатацией которых могут заняться евреи, включая промысел акул, имевший то особое преимущество, что многие евреи могут быть сожраны акулами». Однако подобные выпады, не имевшие практического продолжения, доставили ему влиятельных врагов в кругах мирового еврейства, которое до 1939 г. присоединяло свои голоса к хору почитателей Муссолини. Теперь антисемитизм был объявлен существенной частью фашистской политики. К концу 1938 г. многие известные евреи были изгнаны с руководящих постов гражданской службы, и немалое их число покинуло Италию. К весне 1939 г. конфискация имущества еврейских богачей стала частым явлением.
Параллельно с ужесточением внутренней политики возрастали международные притязания Муссолини. На заседании ВФС он объявил: Албания должна стать итальянской провинцией, Тунис и Корсика аннексированы, альпийская граница с Францией – отодвинута за Ниццу. Объектом внимания становилась и швейцарская область Тичино. Муссолини говорил, что Швейцарии, подобно другим малым странам предназначено пережить полный распад. 28.03 1939 г. красный Мадрид пал, а через десять дней Дуче высадил войска в Албании. Не оказавшие серьезного сопротивления албанцы вручили итальянскому королю корону своего государства, как это бывало в Средние века.
Италия еще пользовалась международным авторитетом, и президент Рузвельт предложил Муссолини заключить мир с Америкой на десять лет. Однако Дуче выбрал другой путь. 21 мая 1939 г. в Берлине был подписан итало-германский «Стальной пакт». Это стало прелюдией к мировой войне. Уже после подписания пакта Муссолини в письме предлагал Гитлеру использовать в европейской политике не силу, а страх. Но 27 мая он предупредил английского посла в Риме, что если Англия готова воевать в защиту Польши, то Италия возьмется за оружие, чтобы помочь Германии.