Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Самый важный фактор, влияющий на стоимость любого актива в любой данный момент – это неизвестный фактор. Даже президент компании не знает всех движущих сил и побудительных причин, влияющих на действительную стоимость её ценных бумаг. Участник должен допускать значительный минимум неизвестного фактора, даже для компаний, публикующих частые отчёты о своём состоянии и честно пытающихся держать своих акционеров и общественность полностью информированными в отношении своих дел. С помощью достаточной (не переусердствуй) диверсификации эти неизвестные факторы, влияющие на одиночные активы, компенсируют друг друга. Убытки, произошедшие из-за неизвестного фактора в одном случае, будут уравновешены неожиданно большой прибылью в другом. Только не обольщайся, пожалуйста, насчёт того, что если ты диверсифицировался, то уже справился с хаосом.

Любое новое дело подразумевает бесконечное число вариантов продолжения, из которых одни пойдут вам на пользу, другие принесут только вред. Качество принимаемого решения не может быть оценено исключительно на основании его ожидаемого выигрыша. С этой идеей, надеюсь, все согласны? Тогда лично для тебя скажу больше: качество реализованного решения не может быть оценено исключительно на основании полученного результата. Но такая точка зрения, кажется, высказывается только людьми, которые терпят неудачу. Может быть, удары судьбы способствуют развитию философского взгляда на происходящее? Те же, кто выигрывают, считают свой успех исключительно следствием качества их решения. И в гробу видали вашу философию. Подобно многим банальностям, эта, будучи достаточно очевидной – не легка для практического освоения. Вероятность реализации и тех и других вариантов одинакова. Вы имеете равные шансы, как получить прибыль, так и понести потери. Но какой из этих результатов более привлекателен для вас? Конечно тот, что сулит получение немедленной выгоды.

Помните анекдот: «Доктор, дайте мне таблеток от жадности. И побольше, побольше!» Оптимизм в целом, является свойственной человеческому характеру чертой и, видимо, неизлечим. Глядя в непроницаемую тьму будущего, мы надеемся на лучшее и убеждаем себя в том, что всё будет хорошо. Сам процесс заключения денежного пари представляет собой разновидность оптимистической надежды в отношении непредсказуемых результатов. Это порождает частный парадокс рынка: оптимизм, столь необходимый для самого существования спекуляций, – одновременно угроза для вашего финансового благополучия, если вы позволите чувствам выйти из-под контроля. Мало того, оптимизм приводит ещё и к неразберихе в суждениях участников торгов и аналитиков. Иллюстрацией может служить любой рабочий день на бирже. Независимо оттого, что происходит на фондовом рынке, всегда находятся оптимисты, лихо играющие на повышение, которые утверждают, что уже на следующей неделе нас ждёт бурный рост котировок. Эти только что от доктора, только таблетки ещё не приняли. Там же, присутствуют пессимисты говорящие, что никакого роста не предвидится и в помине. Но к кому чаще прислушиваются? Конечно, к сладкоголосым оптимистам. Сочные комментарии наиболее ярых сторонников движения биржевых цен вверх повторяются много раз. По крайней мере, ? всех рыночных обзоров регулярно имеют оптимистическую окраску. Это решительно не стыкуется с тем фактом, что с точки зрения итогов любого торгового дня, будущее рынка с одинаковой вероятностью может видеться как плохим, так и хорошим. Следовательно, в теории, должно наблюдаться примерно равное соотношение числа «быков» и «медведей». Если же верить газетным колонкам, «быки» находятся в подавляющем большинстве.

С моей стороны грешно портить эту «сладкую музыку», но…, «мы живём в пространстве совместимых вероятных сценариев, а время – это пространство несовместимых вероятных сценариев». Пётр Капица сказал. Не ждите биржевого бума, который вознесёт вас на вершину горы. Не надейтесь на то, что полоса ваших побед будет бесконечной. Не дразните удачу. Исходите из того, что цепь благоприятных для вас событий окажется короткой. Достигнув заранее определённого уровня прибыли, закрывайте позицию и выходите из игры. Поступайте, таким образом, даже тогда (лучше сказать – скорее тогда), когда оптимизм вокруг вас хлещет через край и на рынке все только и говорят о радужных перспективах и неизбежном продолжении «ценового ралли». Короче, продавайте вовремя! Но не спешите, не забывайте о хаосе. Не продавайте раньше времени (в периоды коррекции), научитесь давать прибыли накапливаться, и тут вам без временных убытков никак не обойтись. Это ещё та проблема! Ведь навыки, позволяющие коротко фиксировать убытки, почти прямо противоположны тем, которые обеспечивают настоящий рост капитала.