Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

В результате исследования стартовых компаний в Нью-Гэмпшире, которое проводил Центр исследования венчурных инвестиций в июне 2000 года, было выяснено, что предприниматели полагают, что период между их первой встречей с бизнес-ангелом и формальным заключением сделки на первом этапе финансирования занимает в среднем пять месяцев. Период, посвященный переговорам, возрастает на следующих этапах финансирования. Исходя из нашего опыта работы, мы считаем, что этот период несколько преувеличен – на самом деле он занимает меньше времени.

Одна из самых серьезных ошибок предпринимателей в процессе привлечения финансирования как из средств бизнес-ангелов, так и из средств венчурных капиталистов, связана с тем, что они не могут адекватно определить период, который им понадобится, чтобы осуществить свою задачу. В результате неудачи в процессе поиска инвесторов изматывают их и могут даже оказать отрицательное влияние на деятельность предприятия в целом, если предприниматель неправильно рассчитал сроки, необходимые для привлечения капитала, и израсходовал начальное финансирование до того, как сумел привлечь финансирование бизнес-ангелов.

Также следует отметить, что весь период привлечения капитала бизнес-ангелов делится на два этапа: первый бывает посвящен поиску самого бизнес-ангела, а второй – выполнению формальностей, необходимых для того, чтобы заключить сделку. Многие предприниматели сталкивались с примерами, когда объединение этих двух этапов занимало три-шесть или девять месяцев, а в некоторых случаях этот период длился даже дольше.

Предприниматели, как правило, не имеют возможности ускорить этот процесс, даже если идут на решительные меры. Инвесторы неуклонно следуют своим курсом.

Один наш клиент, предприниматель, не уставал повторять, что если мы организуем ему встречу с бизнес-ангелом, то он сможет его уговорить инвестировать в компанию. Он рассчитывал на свой талант торговца и способность произнести страстную речь, которая, по его словам, могла бы убедить инвестора оформить сделку. К сожалению, бизнес-ангел, который в наибольшей степени проявлял интерес к его компании, действовал подобно герою Питера Фалька – лейтенанту Коломбо из телевизионного сериала, и любой факт подвергал тщательному изучению. Инвестор все вынюхивал и вынюхивал, задавая предпринимателю именно те вопросы, которые на куски разбили все его доводы и высветили недостатки этого венчурного предприятия. Так как он не был готов противостоять очень хорошо продуманным возражениям инвестора, то никакие страстные уверения не могли помочь ему спасти дело.

Заключительные замечания по поводу завершения сделки

Комментарий бизнес-ангела

Александр Гонтье

–  Какие у вас были ощущения после того, как вы заключили сделку, получили капитал и осознали, что у вас теперь есть партнер по бизнесу?

– Мы чувствовали себя великолепно. Мы уже израсходовали наши первоначальные средства, и нам ничего не оставалось, кроме как заключить эту сделку. На протяжении двух недель мы были практически банкротами, так как сумели осуществить платежи за прошлый месяц, но у нас не было денег, чтобы заплатить по счетам этого месяца. Если вы не осуществляете платежи, то это все, конец, так как в этот момент единственным активом являются только ваши сотрудники. Таким образом, мы завершили этап развития компании, когда финансировали ее деятельность из личных средств, в течение нескольких дней отмечали получение инвестиций и стали ежемесячно встречаться с нашим советом директоров, чтобы извлечь выгоды от сотрудничества с партнером и способствовать увеличению темпа роста компании.

Резюме

• Поскольку бизнес-ангелы инвестируют в компании на ранних стадиях развития, они, как правило, не составляют с предпринимателями многостраничные и невнятные соглашения, и поэтому ситуации, когда они предлагают предпринимателям запутанные структуры сделки, должны вызывать беспокойство.

• Бизнес-ангелы, как правило, бывают заинтересованы приобрести обычные акции компании.

• Предприниматели преуменьшают период времени, который необходим бизнес-ангелам, чтобы полностью завершить сделку.

• После получения капитала на этапе финансирования бизнес-ангелами можно потратить на празднование этого события несколько дней.

Глава 26. Под крылом у ангела

Беседа с учредителем компании Reason Inc.