Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

– История развития эффективных стартовых компаний неразрывно связана с историей развития финансирования собственного капитала. Начиная со времен, когда Александр Грехам Белл, чтобы завершить свои исследования, в результате которых появился телефон, привлек финансирование двух бизнес-ангелов, и затем, когда в 1976 году благодаря капиталу частных инвесторов по всему миру распространилась сеть магазинов Body Shop, вплоть до настоящего времени, когда мир держится на высокотехнологичных венчурных предприятиях, финансирование которых осуществляют бизнес-ангелы, рынок их инвестиций переживает бурный рост, и совсем недавно мы были очевидцами их взрывоподобного скачка. Такое быстрое развитие рынка проверяет на прочность лучшие качества натуры бизнес-ангелов и выбирает лучших из них. Имеется огромное количество историй, когда сделка о финансировании подписывалась в понедельник, инвестиции поступали в компанию во вторник, а в пятницу она выбрасывала свои акции на фондовый рынок. Несмотря на то что в проводимых Центром исследований венчурных инвестиций в последние два десятилетия отмечалась цикличность развития рынка, по оценкам СМИ, ни один из этих циклов не был так тяжел, как последний. Поскольку лес состоит из отдельных деревьев, мы наблюдаем возврат к принципиальным основам формирования стоимости, которые управляли рынком инвестиций бизнес-ангелов, в результате чего инвесторы, для которых единственно важным фактором являлась нажива, уступают свое место на рынке тем, кто, помимо капитала, дает компании очень многое и имеет необходимый опыт по выстраиванию успешных компаний, а не только опыт быстрейшего осуществления стратегии «выхода». Терпение опять в моде, так же как и бизнес-ангелы, для которых момент «выхода» из сделки в большей степени определяется зрелостью компании и ее руководства, а не желанием получить как можно быстрее максимальные прибыли от своих вложений. Инвестиции в отрасли промышленности, где бизнес-ангелы компетентны и в основе которых лежит due diligence анализ инвестиционной возможности, отменили необходимость бросаться в омут первой подвернувшейся большой сделки, даже не подумав, к чему это может привести. Возврат к благоразумным показателям оценок, вне зависимости от того, с чьей позиции рассматривать процесс – инвесторов или предпринимателей, – принесет всем участникам рынка инвестиций бизнес-ангелов только существенные выгоды. Нам предстоит пережить трудные времена, сопровождаемые падением, и захватывающие периоды взлета, и все это очень интересно с точки зрения изучения рынка и накопления статистики. Изменения рынка предоставляют огромные возможности для изучения особенностей процесса инвестирования. Деятельность бизнес-ангелов по-прежнему будет жизненно необходима, а капитал, который они могут предоставить, их знания и уникальный опыт, которыми они владеют, будут неисчерпаемым источником. О рынке инвестиций бизнес-ангелов уже многое известно, но имеется также много проблем, которые ждут изучения. Я буду одним из тех, кто увидит это волнующее время.

Возможно, основополагающим фактором упорства бизнес-ангелов является их страстное желание доказать свою уникальность. Это очень индивидуальный риск.

Когда средняя капитализация публичной компании ракетой взмывает ввысь и удваивает свою сумму за три месяца, то вы, конечно же, можете поздравить себя с успехом, если купили акции такой компании по самой низкой цене, и наслаждаться результатами такого бурного роста. Однако такое же решение приняли и тысячи других людей, т. е. вы были одним из многих. Возможно, вам посоветовали купить акции сотрудники одной из многочисленных консультационных фирм, которых в США тысячи.

Однако если вы решили вложить 100 тыс. долл. в недавно созданную компьютерную компанию, весь офис которой занимает только тысячу квадратных метров, то это совершенно другое дело. Возможно, вы оказались единственным человеком, который поверил в успех этой компании и в ее менеджмент, который обеспечит достижение этого успеха. Возможно, прежде чем встретить вас, они были отвергнуты тысячами инвесторов.

Когда эта компания благодаря вашему капиталу и консультациям превратится в венчурное предприятие, которое активно растет, то это будет только ваша личная победа как бизнес-ангела. Вы в одиночку заняли опасную позицию, которая требовала вашего личного мужества – другие бизнес-ангелы не рискнули подобным образом. Когда эта маленькая компания превратится в достаточно большую, способную привлечь инвестиции на сумму в 10 млн долл. из средств высококлассного венчурного фонда, то в этом будет и ваша немалая заслуга. Даже если предприниматель в упоении от успеха не всегда будет признавать ваш вклад – вы внесли его. И вы знаете, что это так.