Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Подобный практический опыт невозможно ничем восполнить – в этом и заключается самая большая польза для молодого предпринимателя при сотрудничестве с опытным бизнес-ангелом, который обладает знаниями управления бизнесом и в хорошие, и в плохие времена, а также в периоды бурного роста и сокращения.

Этим и определяется тенденция, свойственная деятельности бизнес-ангелов: достаточно активно участвовать в управлении компанией, в которую они инвестируют. Производственная деятельность – это то, что они знают лучше всех, и в этом виде деятельности могут оказаться наиболее полезными. Ваше личное финансовое благополучие под угрозой каждый день, и если вы являетесь генеральным директором собственной компании, то испытываете значительно большее давление, чем то, которое переживает венчурный капиталист, выступая в роли управляющего финансовыми средствами. Когда прогорает компания, финансируемая за счет средств венчурного фонда, то бухгалтерия списывает это как убытки по неудачной сделке. Если прогорает компания, финансируемая из личных средств, то это крушение всех надежд ее владельца.

Часто бизнес-ангелы проявляют личную заинтересованность в деятельности компаний, которые они финансируют. Специфические отличия в деятельности бизнес-ангелов и венчурных капиталистов будут подробно рассмотрены в соответствующих главах.

Резюме

• Венчурные капиталисты широко рекламируют свой адрес. Бизнес-ангелы, как правило, предпочитают свои координаты не афишировать.

• Венчурные капиталисты концентрируют свою деятельность на инвестициях в развитие технологий. Бизнес-ангелы также заинтересованы в финансировании технологических компаний, но это не единственное направление их работы.

• У венчурных капиталистов больше возможностей, чем у бизнес-ангелов при финансировании, а также проведении due diligence потенциального кандидата и в процессе оценки его компании. Наряду с этим их подход к проведению таких процедур более формален.

• Успешные бизнес-ангелы, которые остаются в игре на протяжении длительного периода времени, по своим инвестициям могут выиграть даже больше, чем большинство венчурных капиталистов.

• Как средний показатель суммарное вложение бизнес-ангела по единичной сделке много меньше, чем сопоставимый показатель у венчурных капиталистов.

• Гибкость бизнес-ангелов относительно размера инвестиций позволяет стартовым компаниям получать финансирование из этого источника.

• Венчурные капиталисты любят думать о себе как о профессиональных игроках и рассматривают свое сотрудничество с бизнес-ангелами как работу квалифицированных специалистов с любителями.

• Бизнес-ангелы и венчурные капиталисты не обязаны восхищаться деятельностью друг друга, но и те, и другие предлагают предпринимателю средства, которые ему крайне нужны, и нет никакой разницы, из какого источника он их получил, – все деньги одинаковы.

Глава 7. Чего же хотят бизнес-ангелы?

Инвестиционные предпочтения

Заявки предпринимателей зачастую отклоняются инвесторами, в особенности венчурными капиталистами, не потому, что венчурный проект имеет определенные недостатки, а просто потому, что он не подходит под критерии, выполнение которых инвестор выставляет как обязательное условие заключения сделки. Другими словами, показатели проекта не совпадают с его инвестиционными предпочтениями, которые он использует в процессе сортировки потенциальных вариантов. В действительности предложение предпринимателя не отклонено – его просто вообще не рассматривают.

В понятие «инвестиционные предпочтения» могут входить следующие показатели:

• отрасль промышленности, в которой работает компания;

• стадия ее развития;

• размер капитала, необходимый предпринимателю;

• географические ограничения.

При обращении к бизнес-ангелам вам нет необходимости волноваться о критериях, которые они выдвигают в процессе поиска объекта для вложения в «посевную» компанию или компанию на ранней стадии ее развития – бизнес-ангелы любят работать со стартовыми компаниями. Что касается других инвестиционных предпочтений, то предприниматель может сэкономить уйму времени и нервов, если разузнает, в сферу интересов каких бизнес-ангелов или их ассоциаций входит деятельность его компании.

Отрасль промышленности

Комментарий бизнес-ангела

Том Хорган, бизнес-ангел

–  Что вы понимаете под словами «технологическая компания»? Вы рассматриваете широкий диапазон компаний или в большей степени заинтересованы в тех, которые принадлежат к определенным сегментам?

– Наши интересы многосторонни. Одна из наших компаний занимается оказанием широкого диапазона услуг в соответствии с требованиями заказчика. Единственным критерием является тот факт, что компания работает на достаточно большом рынке – от миллиарда долларов и выше.