Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей

Потенциальная ставка доходности обязательно должна быть привлекательной. Наш обзор по деятельности 50 бизнес-ангелов показывает, что ROI, ожидаемый ими, составляет 34 %. Самая высокая ожидаемая ставка – 100 %, а самая низкая – 20 %. (В России с учетом бурного развития рынка в целом, а также наличия множества инвестиционных возможностей и инфляционных ожиданий в 2007 году такая ставка превышала 50 %. — Примеч. науч. ред.)

Комментарии бизнес-ангелов

Стив Миллер

–  У бизнес-ангелов такие же ожидания относительно доходности инвестиций, как и у венчурных капиталистов?

– Я думаю, что обобщения в этом вопросе делать сложно. Разные бизнес-ангелы имеют различные стимулы для своей работы. Я думаю, большинство из нас занимается инвестированием не только из желания получить огромные финансовые выгоды. Венчурные капиталисты обязаны отвечать по своим обязательствам перед ограниченными партнерами в отношении ожидаемого размера доходов от их вложений. Бизнес-ангелы в ответе только перед собой. Мы вкладываем средства, чтобы продолжать участвовать в процессе становления бизнеса. Я не ищу многомиллиардных инвестиционных возможностей. Я хочу помогать строить великие компании, получать удовольствие от своей деятельности и попутно с этим зарабатывать, выгодно используя свой опыт и продолжая учиться и расти, а также хочу быть частью остова новой экономики – вот мои мотивы.

Стив Харари

–  Какие типы инвестиций вас привлекают?

– Я склонен быть самым первым инвестором компании. Я люблю находить самую первую команду управления, когда это даже не команда, а просто ее учредители, один-два человека. Как правило, меня интересуют организации, в которых не один, а несколько учредителей, потому что я считаю, что процесс становления нового венчурного проекта будет сопровождаться и взлетами, и поражениями, а значит, чтобы добиться успеха, необходимо обладать различными знаниями. Когда я вижу одного человека, то скептически отношусь к такому предприятию, а команда из двух-трех человек вселяет в меня оптимизм. Я специализируюсь на проектах, связанных с Интернетом.

На самой начальной их стадии я первый инвестор. Затем, используя свои контакты и связи коллег по ассоциациям бизнес-ангелов, я, как правило, могу привлечь восемь-десять других бизнес-ангелов, которые подключаются к проекту, и мы инвестируем уже совместно. Они знают, что я активно работаю с компаниями, в которые вложил средства. Обычно один день в неделю я посвящаю работе в одной из таких компаний – следовательно, это внушает доверие другим бизнес-ангелам, и нет необходимости в их активном участии в управлении компаниями.

–  Вы ангел-хранитель?

– Отчасти. И если компания не справляется со своими задачами, то для меня могут наступить тяжелые времена.

Комментарий инвестора-наставника

Билл Крауз

–  Перечислите характеристики сделки, которые кажутся вам на первый взгляд привлекательными.

– Прежде всего это рекомендации людей, которых я знаю, или тот факт, что человек, чье мнение для меня важно, проявил интерес к этой сделке, – это и есть первые фильтры для отбора сделок.

В качестве второго фильтра я рассматриваю письменную заявку предпринимателя, в которой он четко и аргументированно формулирует свою бизнес-концепцию. Если его доводы покажутся мне неубедительными и он не сможет меня заинтересовать, я сомневаюсь, что он вообще сможет выстроить успешный бизнес. Если же доводы представляются мне интересными, я встречаюсь с ним лично.

Существуют определенные типы компаний, которые я никогда не финансирую. Я концентрируюсь на тех сферах деятельности, где мой опыт и личные связи имеют вес. В частности, это телекоммуникации, инфраструктура Интернета, а также программное обеспечение производственной деятельности.

Стратегии «выхода»

Стратегия «выхода» только сообщает инвесторам, когда и каким образом они могут получить вознаграждение по своим инвестициям и что предприниматель отдает себе отчет, что инвестиции будут поступать до определенного момента времени.

Комментарии предпринимателя

Дейв Вестин (Dave Westin), генеральный директор компании www.channelautomation.com

–  Какие факторы, по вашему мнению, действительно стимулируют бизнес-ангелов осуществлять инвестиции?

– Размер рынка и возможности, им предоставляемые, а также отсутствие сильных конкурентов и период окупаемости их вложений. Другими словами, существует ли стратегия «выхода».

–  Они рассматривают варианты вложений со сроком окупаемости три-пять лет?