Бизнес-план, который работает

В результате Эндрю получил более точные перспективные балансы, но возникла другая проблема. Увеличив за пять лет дебиторскую задолженность на 300 тыс. ф. ст. (450 тыс. – 150 тыс.), а запасы – на 150 тыс. ф. ст. (225 тыс. – 75 тыс.), он уменьшил денежный поток на 450 тыс. ф. ст. Рост дебиторов и запасов влияет на денежный поток (хотя и не влияет на прибыль и убытки), чего Эндрю совершенно не учел. Учтите, что если ваша компания будет расти, то будут расти и ее дебиторы, запасы и торговые кредиторы. И это должно найти отражение в балансе.

Теперь вы знаете, почему я сразу сказал, что первоначальный прогноз денежных потоков может быть неточным – он может не учитывать рост дебиторов, запасов и торговых кредиторов.

■ Краткосрочные обязательства. Рассчитать их не составит труда, если вы будете следовать советам, которые я дал по поводу оборотных активов – принцип абсолютно тот же.

■ Средства акционеров. Их определить несложно. Не забудьте, что если вы хотите получить долевые инвестиции (т. е. деньги в обмен на акции), то это нужно указать. Не забудьте также включить прирост резервов, поскольку в каждый период они увеличиваются на какую-то часть прибыли.

■ Долгосрочные кредиты. Наконец, вы должны скорректировать цифру долгосрочных кредитов на все долги, которые погасите с момента составления последнего баланса. Вы сможете это сделать, взяв данные об этих платежах из прогноза денежных потоков. Не забудьте, что цифру долгосрочных кредитов в балансе следует уменьшить только на возврат основной суммы долга (процентные платежи будут показаны в прогнозе прибылей и убытков, поскольку они считаются расходами компании).

Я бы, конечно, был не прав, если бы сказал, что составить перспективный баланс легко. Однако если вы воспользуетесь этими советами, то проделаете полезную работу. Искренне желаю вам удачи.

Анализ безубыточности

Когда вы анализировали прибыль, я советовал подумать одновременно и о точке безубыточности. Возможно, вы помните, что я сказал, что некоторые данные, необходимые для прогнозирования прибылей и убытков, могут использоваться и при анализе безубыточности. Вам, конечно, уже доводилось слышать об этом анализе, но почему ему придают такое значение? Зная его результаты, вы можете сделать компанию прибыльной, контролируя такие важные показатели, как валовая прибыль, затраты и чистая прибыль. Так как же его проводят?

Любая компания обязательно несет расходы – такие, которые меняются с объемом продаж (назовем их переменными затратами), и такие, которые не зависят от объема продаж (назовем их постоянными затратами). Примером переменных затрат могут служить затраты на сырье и материалы и прямые затраты труда, которые компания несет при изготовлении продукции или оказании услуг – эти затраты растут пропорционально росту объема продаж. В то же время мы знаем, что многие затраты остаются неизменными, сколько бы мы ни продали, – арендная плата, процентные ставки, страховые расходы, расходы на отопление и освещение, административные расходы, заработная плата, износ. Вообще-то это довольно грустно – мы несем эти постоянные затраты, даже если ничего не продаем. Конечно, у нас есть то, из чего мы можем покрывать все эти затраты, – доходы от продаж. И тут-то у нас и появляется нечто весьма полезное, что мы можем использовать для моделирования работы компании. Это анализ безубыточности.