Бизнес-планирование инвестиционных проектов

При этом цена успешно работающего предприятия как бизнеса определяется по методу капитализации с учётом остаточной стоимости основных фондов. При правильном бизнес-планировании видно, что намного большую часть дохода инвесторы получат в постпрогнозный период. И этот факт часто скрывается.

Таким образом, венчурная предпринимательская деятельность команды проекта имеет очень высокую оценку в форме платы за успешное применение своего интеллектуального капитала (творческие и организационные способности членов команды проекта, приобретенные права на технологические и организационные изобретения, деловые связи и репутация, административный ресурс). А те предприниматели, которые в действительности ничего не предпринимают под свою ответственность и свой предпринимательский риск, а только вкладывают деньги в готовые проекты, имеющие надёжное залоговое обеспечение, обычно получают лишь минимальный рыночный процент на их материальный капитал.

Нужно отметить еще и такой специфический момент. В бизнес-плане не отражаются материальные затраты команды проекта на подготовительном этапе до начала финансирования проекта. Эти сравнительно небольшие материальные затраты покрываются будущими доходами и могут учитываться как часть вклада команды проекта в разработку и реализацию проекта. Важно учесть, что главный вклад команды проекта – это её интеллектуальный капитал, размер которого должен быть подтверждён в ходе реализации проекта.

Следовательно, ключевым элементом любого инвестиционного проекта является его команда.

6. Я – работодатель

В этом разделе нужно показать, какой планируется нанять персонал, какой ФОТ, условия оплаты труда (Табл. 5.3). Хорошо, если есть возможность познакомиться с организацией работы на других аналогичных предприятиях. Нужно также определиться с динамикой найма персонала и оплаты его труда (за счет нарастания количества людей и за счет роста тарифов оплаты; запрограммировать карьерный рост по зарплате и должности), оптимизировать формы прямой оплаты труда и других вариантов (соцстрах, НДФЛ, ИП, страхование жизни), оплата в натуральной форме (питание, фитнес, обучение, отдых, медицина, связь, транспортные услуги и т. д.).

Таблица 5.3. Персонал и Фонд оплаты труда.

Таким образом, по проекту создаётся 192 рабочих места с фондом оплаты труда в размере 4 886 500 руб./месяц. Однако в таблице приведен фонд оплаты труда в виде окладов (зарплаты) и соц. выплат (минимум 34,2 % от зарплаты). Подоходный налог (13 % от зарплаты) в расчётах не показан. Важно понять и показать, что сумма к выдаче на руки составляет не 100 % приведенных в плане значений: из указанного ФОТ еще нужно вычесть 13 % и, таким образом, сумма к выдаче на руки составит 87 % от приведенной в этом разделе зарплаты (см. Табл. 5.4).

Таблица 5.4. Расчет заработной платы к выдаче на руки.

Мы сознательно не затрагиваем здесь вопрос кадрового обеспечения проекта. Кадровый вопрос является одним из наиболее сложных. Для нас сейчас важно просчитать кадровую экономику, то есть правильно определить потребность проекта в персонале, необходимый фонд оплаты труда с учетом налогов. Очевидно, бизнес невозможен без людей, но он невозможен и без инвестиций, привлечению которых и способствует грамотно составленный бизнес-план.

Глава 6. Привлечение инвестиций

1. Где взять деньги

Пожалуй, это тоже один из самых болезненный для любого предпринимателя вопрос. Но все ли знают о том, что кроме банковского кредита или инвестора существуют и другие возможности привлечения финансирования?

Финансирование проекта можно привлечь в следующих формах.

1) Кредит: банковский кредит или кредит от кредитной организации. В обоих случаях ставка по таким кредитам должна быть выше ставки ЦБ;

2) Займ: займы предоставляют заинтересованные лица. Это партнёры по бизнесу, друзья, родственники, благотворители. Займ могут предоставить и юридические лица, т. к. не требуется получения лицензии для осуществления деятельности на финансовом рынке. Но в этом случае ставка по займу может находиться в пределах от нуля до ставки рефинансирования ЦБ РФ. Мотивом предоставления займа является желание помочь с запуском бизнеса в целях извлечения косвенных выгод. То есть получение выгод не непосредственно в виде доли прибыли предприятия, а по другим механизмам. Так, поставщик получит дополнительный сбыт своей продукции; покупатель сможет покупать продукцию, отсутствующую на рынке, или по более низким ценам; друзья и родственники укрепляют таким образом отношения и получают, в то же время, богатого друга или родственника, а значит смогут обращаться к нему встречно.

3) Участие в уставном капитале: участвуют физические и юридические лица, заинтересованные в получении доли прибыли от создаваемого предприятия. Они предполагают, что участие в прибыли даст больший доход, чем предоставление имеющихся средств в кредит (по займу).