Бизнес-планирование инвестиционных проектов

Итого объём текущих затрат составляет 253,7 тыс. руб. в месяц и за период планирования составит 27 140 814 001 руб. Как можно заметить, постепенно растут затраты на закупку лома на текущее производство. Несмотря на то, что планирование проводится в условно постоянных ценах, то есть очищенных от инфляции, мы исходили из пессимистичного сценария и поэтому запланировали рост закупочной цены лома быстрее инфляции. Это финансовая гарантия непрерывности поступления сырья. Важно проверить, чтобы динамика текущих затрат точно соответствовала логике поступления выручки и выходу на проектную мощность.

Диаграмма 8.1. Структура текущих затрат в последнем году.

Как видно из диаграммы 8.1, основная доля затрат приходится на закупку лома для текущего производства – 69,51 % и затраты на электроэнергию – 22,79 %, что в сумме составляет 92,3 % всех текущих затрат. В случае необходимости повышения финансовой эффективности проекта эта диаграмма позволяет определить, сокращение каких статей затрат наиболее целесообразно. Динамика текущих затрат графически представлена на Граф. 8.2.

График 8.2. Динамика текущих затрат.

4. Налогообложение

Российское налоговое законодательство не самое простое, но и не самое сложное в мире. При разработке бизнес-плана необходимо выяснить, обязанность по уплате каких налогов, по каким ставкам, в какие органы и в какие сроки возникают в связи с планируемой деятельностью.

Необходимо определиться и с системой налогообложения, более подходящей для планируемого бизнеса. Это может Общая система налогообложения (ОСНО) или Упрощенная система налогообложения (УСНО). Критерием выбора, согласно действующему законодательству, является, прежде всего, предполагаемый объём выручки: для работы по УСНО объём выручки не должен превышать 60 млн. руб. в год.

Виды, ставки и сроки уплаты налогов приведены в Налоговом Кодексе РФ, отметим наиболее распространенные(Табл. 8.5).

Таблица 8.5. Ставки, сроки и субъекты уплаты налогов [4] .

Важно: если проект финансируется за счет банковского кредита, то выплачиваемые проценты относятся к текущим расходам и, тем самым, снижают базу налога на прибыль.

Ставки налогов по данному проекту

В связи со значительным объёмом выручки по данному проекту системой налогообложения выбрана Общая система (ОСНО), по которой действуют следующие виды и ставки налогов:

♦ начисления ЕСН – 34,2 % от ФОТ,

♦ НДС к уплате – 18,0 %,

♦ налог на прибыль – 20,0 %,

♦ налог на имущество – 2,2 % от балансовой стоимости имущества без НДС,

♦ налог на землю – 1,5 % от кадастровой стоимости земельного участка.

Из таблицы 8.6 можно заметить, что в первые 3 года НДС не уплачивается. Это связано с учётом суммы НДС к возврату в составе инвестиционных вложений.

После того, как сумма НДС к уплате превысила сумму НДС к возврату, мы начинаем уплачивать НДС, что и отражается в соответствующей строке. Из-за запланированного роста цены закупаемого лома (на 1 %/год) прибыль и налог на прибыль будут постепенно уменьшаться. Уплачиваемый НДС тоже будет немного уменьшаться из-за роста суммы НДС к зачету.

Расчет налоговых отчислений по годам приведен в Табл. 8.6.

Таблица 8.6. Налогообложение, руб. / год.

И так далее на весь период планирования За 10 лет будет уплачено налогов на сумму 3 533 989 950 руб.

5. План прибылей и убытков (ОПУ)

Представляет собой самую привычную форму финансовой оценки (форма № 2 приложения к балансу предприятия). Назначение этой формы – анализ на каждом интервале планирования соотношения доходов предприятия (проекта), относимых в соответствии с учетной политикой предприятия к данному периоду, со связанными с ними расходами, а также налоговыми выплатами и дивидендами.

Отчет (прогноз) о прибылях и убытках (Табл. 8.7) необходим для оценки эффективности текущей деятельности. Его анализ позволяет также оценить размер чистой прибыли (Граф. 8.3), являющейся, наряду с амортизацией (Граф. 8.4), основным источником денег для возврата займов, привлеченных на финансирование инвестиционных расходов проекта.