Бизнес-планирование: конспект лекций

Таким образом, в бизнес-плане представляются три прогноза денежных потоков: прогноз для финансовых операций, совершаемых в иностранной валюте, в рублях, и суммарный прогноз всех финансовых операций в рублях.

В бизнес-плане графическим или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности предприятия.

Критический объем продаж (V_пр) может быть рассчитан по следующей формуле:

V_пр = С_пост / (1–U_пер)

где С_пост – условно-постоянные расходы;

U_пер – удельный вес условно-переменных расходов в объеме продаж, доли единицы.

Запас финансовой прочности определяется как разность между планируемым размером выручки и критическим объемом продаж и отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции, с тем чтобы производство не оказалось убыточным. Расчет обычно иллюстрируется построением графика безубыточности. Для построения графика безубыточности составляют уравнение следующего вида:

V = Ц × Х,

где V – выручка от реализации продукции, руб.;

Ц – цена единицы продукции без НДС, руб.

А также:

С = С_упост + С_упер × Х,

где С – полная себестоимость продукции, руб.;

X – планируемый объем реализации продукции, шт.;

С_упост – сумма условно-постоянных затрат, руб.;

С_упер – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.

Следует подчеркнуть, что, если предприятие планирует выпускать несколько видов продукции, результаты расчетов будут справедливы лишь для плановой структуры продаж. При изменении структуры расчеты необходимо корректировать.

На предприятии также определяется маржинальный доход – разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Он позволяет определить долю каждого изделия в формировании прибыли предприятия.

Таким образом, в данном разделе бизнес-плана необходимо представить комплект планово-отчетных документов, а также провести анализ основных финансовых показателей, характеризующих эффективность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Основные моменты раздела:

1) финансовая отчетность предприятия (оперативный план или отчет, план или отчет доходов и расходов, план или отчет движения денежных средств, балансовый отчет или план);

2) средства, которыми располагает предприятие;

3) потенциальные источники финансирования предполагаемого бизнеса и сферы вложения предоставленных средств;

4) используемые источники финансирования предполагаемого бизнеса;

5) анализ финансово-экономического состояния предприятия;

6) инфляционно-корректирующая переоценка;

7) структура активов и пассивов, их динамика по годам;

8) анализ имущественного положения;

9) финансовая устойчивость;

10) анализ оборачиваемости средств предприятия;

11) рентабельность капитала и продаж;

12) эффект финансового рычага;

13) эффект производственного рычага;

14) определение формы экономического роста предприятия;

15) горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей;

16) общий коэффициент покрытия;

17) состояние оборотных средств;

18) состояние основных средств;

19) степень финансовой независимости предприятия;

20) доходность (рентабельность) капитала;

21) оценка текущего и перспективного экономического роста;

22) оценка вероятности потенциального банкротства;

23) подготовка плановых документов;

24) прогноз прибылей и убытков, а также движения денежных средств;

25) оценка синхронности поступления и расходования денежных средств;

26) существующая потребность в привлеченных средствах;

27) имущество, предоставляемое под обеспечение кредита, или другие гарантии для кредиторов и инвесторов;

28) сроки кредитования и условия погашения кредита;

29) гарантируемый для инвестора доход на вложенный капитал;

30) сумма прогнозной чистой прибыли по годам;

31) критический объем продаж (точка безубыточности или порог рентабельности);

32) прогноз запаса финансовой прочности проекта.