Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь

Как образуется доход по облигации? Например, облигация «А» размещается по номинальной стоимости 1000 руб., купонный доход 10% годовых, выплачивается 1 раз в год, срок обращения 5 лет. Если вы будете держать облигацию до погашения и не будете реинвестировать (вкладывать) полученный купонный доход, то ваш совокупный доход за 5 лет составит 50%, или 500 руб.

• Гарантия эмитента. Государство или компания-эмитент гарантирует выплату процентов по облигации и выплату номинальной стоимости бумаги при погашении.

• Ликвидность. Облигации крупных компаний достаточно ликвидны, и их в любой момент можно продать на бирже.

• Рост стоимости. Облигации, как и акции, могут расти в цене. Если не хочется ждать до погашения, то можно продать облигацию по рыночной цене на бирже и получить доход от роста стоимости облигации. Однако стоит заметить, что спекуляции с облигациями значительно менее популярны среди частных инвесторов, чем с акциями.

Нельзя сказать, что это уж совсем безрисковый инструмент. Недостатки у облигаций все же есть, и вот какие:

• Низкая доходность. У облигаций надежных эмитентов (государство, муниципальные образования, крупные компании) доходность, как правило, невысокая (в настоящее время доходность по гособлигациям не превышает 7% годовых в рублях). Учитывая высокую инфляцию, ваши вложения могут оказаться убыточными.

• Риск банкротства (кредитный риск). Эмитент может объявить дефолт (объявить о неспособности отвечать по обязательствам), что повлечет за собой невыплату купонного дохода и номинальной стоимости облигации. Что-то подобное произошло в 1998 г., когда государство не смогло выплатить проценты держателям государственных облигаций (ГКО).

• Ликвидность. Облигации некоторых компаний бывает иногда трудно продать на рынке, особенно если приближается срок погашения.

• Падение стоимости. Облигации могут не только расти, но и падать в цене.

Вывод: этот инструмент стоит применять для балансировки вашего капитала в сторону меньшей агрессивности. И чем ближе срок прекращения трудовой деятельности, тем больше должна быть доля облигаций в портфеле вашего пенсионного капитала. Дональд Трамп, например, советует: для того чтобы определить соотношение акций и более консервативных инструментов в своем портфеле, нужно из 100 вычесть свой возраст. Получившееся число и будет долей акций, а остальная часть должна находиться в облигациях.

Однако стоит отметить, что этот метод весьма схож с вычислением «средней температуры по больнице», поэтому вы должны выдерживать соотношение между рискованными и консервативными инструментами исходя из таких параметров, как ваша собственная склонность к риску, возраст выхода на пенсию, срок пенсионного периода и величина накопленного капитала.

Поскольку мы уже упомянули такой тип ценных бумаг, как акции, перейдем к рассмотрению этого инструмента. Акция – эмиссионная ценная бумага без установленного срока обращения (в отличие от облигации).

Если бы вы в сентябре 1995 г. вложили 1 руб. в портфель, состоящий из тех же акций, что и индекс РТС, то сейчас вы смогли бы выручить за него почти 20 руб., или 2000% прибыли!

Покупая акцию, вы приобретаете права на получение части прибыли акционерного общества, эмитента бумаги, в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом (путем голосования на собрании акционеров по вопросам, вынесенным на собрание) и на часть имущества, которое останется после ликвидации общества.

Рассмотрим преимущества акций как финансового инструмента:

• Рост стоимости. На развивающихся фондовых рынках вложения в акции могут приносить вам как инвесторам баснословные прибыли. За 11 лет индекс РТС (индекс российских ликвидных акций) вырос почти в 20 раз с уровня 100 пунктов (в момент запуска в 1995 г.) до уровня 2050 пунктов (на 07.03.2008 г.).

• Дивиденды. На акции могут выплачиваться дивиденды, т. е. кроме возможности получить доход, продав акцию по более высокой цене, можно получать доход от прибыли компании. Однако дивиденды, как правило, не бывают большими, а решение о выплате дивидендов принимается ежегодно собранием акционеров и не является обязательным. Так что даже если общество принимает решение о выплате дивидендов, то рассчитывать на серьезный доход держателям маленьких пакетов акций не стоит.

• Актив. Кроме того, что акции приносят прибыль, ценность их заключается еще и в том, что это реальный актив (имущество), который можно не только продать, но и заложить, передать по наследству или подарить, так же как любое другое имущество.