В результате привлечения иностранных займов, предоставлявшихся под ростовщические проценты, внешний долг страны к 1876 составил 94 млн. ф. ст., из которых фактически Е. получил только 46 млн. ф. ст. Выплата государственного долга повлекла за собой увеличение налогов и внутренние займы, что приводило к ещё большему ухудшению финансового положения. В 1875 Исмаил был вынужден продать египетские акции компании Суэцкого канала (44%) английскому правительству. В мае 1876 после официального заявления Исмаила о банкротстве была создана комиссия из представителей держав-кредиторов, установившая финансовый контроль над Е. В августе 1878 по требованию комиссии Исмаил назначил правительство («европейский кабинет»), в которое были включены англичанин и француз, имевшие право налагать вето на любое его решение.
Засилье иностранцев, финансовое закабаление Е. и реакционный режим, усилившийся при хедиве Тауфике (правил в 1879—92), вызвали возмущение всех слоев египетского общества. Начала зарождаться идеология национально-освободительного движения. В 1879 возникла первая египетская политическая организация «Ватан», выдвинувшая лозунг «Египет для египтян». 9 сентября 1881 части Каирского гарнизона во главе с полковником Ахмедом
Оккупация Е. Великобританией. Развитие капитализма в условиях колониального режима (до 1917). Встревоженные ростом национально-освободительного движения, Великобритания и Франция направили в Е. военные эскадры, потребовав в мае 1882 высылки Ораби-паши и его сподвижников и отставки национального правительства. Хедив принял эти требования, но массовые демонстрации населения и армии вынудили его восстановить Ораби на посту военного министра. Однако Великобритания спровоцировала военный конфликт с Е., и в июле 1882 английский флот бомбардировал Александрию. Началась
Политика Великобритании вызывала недовольство египетской буржуазии. В 90-х гг. стали возникать национальные политические организации и кружки. Большую роль в пробуждении национального самосознания египтян сыграли писатели и публицисты Мустафа
Е. в период общего кризиса капитализма (до революции 1952). Сокращение импорта промышленных товаров в годы 1-й мировой войны 1914—18 стимулировало развитие местной промышленности. Выросло число рабочих и ремесленников. Военная конъюнктура позволила египетской буржуазии и помещикам накопить капиталы за счёт поставок армии и спекуляции продуктами питания. Рост египетской буржуазии в годы войны, с одной стороны, и усиление эксплуатации трудящихся, — с другой, создали предпосылки для мощного подъёма национально-освободительной борьбы.