В начале 20 в. в фин. обществе произошли глубокие социальные сдвиги, что повлияло на формирование разных литературных направлений. Неоромантизм, возникший ещё в конце 19 в., представлен крупнейшим фин. лириком Э. Лейно (1878–1926), а также Ё. Линнанкоски (1869–1913), Ларин-Кюёсти (1873–1948), Л. Онерва (1882–1972), В. Килпи (1874–1939) и др. Прогрессивные тенденции в неоромантизме связаны с общедемократическим подъёмом в Ф. начале 20 в., с революционным движением 1905–07. Для неоромантиков характерны преобладание лирики над эпическими жанрами, поворот от повседневности к исключительному и фантастическому, широкое использование фольклорно-мифологических сюжетов, тяготение к монументальной символике образов. Пролетарская литература тесно связана с рабочим движением Ф. За сравнительно короткий срок произошло пробуждение фин. рабочих к политической и культурной жизни. Развивается социалистическая печать; возникли рабочие клубы, способствовавшие зарождению рабочего театра, традиции которого живы поныне. Среди поэтов выделяются К. Каатра (1882–1928), К. Ускела (1878–1922), К. Тантту (1886–1918), К. Ахмала (1889–1918). В ряды участников революционных событий 1917 в итоге сложного духовного развития пришёл прозаик Майю Лассила (1868–1918), автор юмористических повестей «За спичками» (1910), «Сверхумный» (1915), «Воскресший из мёртвых» (1916) и комедий, в которых высмеивал мелкобуржуазную психологию.
В реалистическом направлении развивалось творчество Марии Йотуни (1880–1943), Э. Лехтонена (1881–1934), И. Кианто (1874–1970), хотя неверие в революционные преобразования и утрата ими исторической перспективы привели их к пессимизму. В атмосфере политической реакции, наступившей в 1918 после победы в Ф. контрреволюционных сил, социально-критическое направление ослабло. В творчестве Ф. Э. Силланпя (1888–1964) социальную концепцию человека вытеснил биологизм, «природная первооснова», казавшаяся писателю единственно существенной и непреходящей. Однако в романе о событиях гражданской войны «Праведная бедность» (1919) он выразил сочувствие жертвам белого террора. В 20-е гг. возникла группа т. н. «пламеносцев», или «факельщиков», в настроениях которой отразились растерянность и смутные иллюзии нового поколения творческой интеллигенции после поражения революции. Левое крыло обратилось к общественным проблемам: поэзия К. Вала (1901–44), повести «Заколдованный круг» (1931), «Хозяева и тени хозяев» (1935) и др. сочинения П. Хаанняя (1905–55). Против активизировавшихся в 30-е гг. фашистских элементов левые культурные силы объединились в группу «Кийла»: Э. Диктуниус (1896–1961), А. Туртиайнен (р. 1904), Элви Синерво (р. 1912) и др.
После окончания 2-й мировой войны 1939–45 в результате общей демократизации жизни в Ф. возникла благоприятная атмосфера для развития национальной культуры. Наряду с распространением, преимущественно в поэзии, модернистских течений в фин. прозе укрепился реализм, новый расцвет пережил социальный роман. Выделяется публицистика Хеллы Вуолийоки (1886–1954) и О. Паволайнена (1903–64); широкий общественно-литературный резонанс получили романы В. Линны (р. 1920) «Неизвестный солдат» (1954) и «Здесь, под северной звездою» (1959–62). Антивоенная проблематика – в центре романов и документальных книг П. Ринтала (р. 1930), острая социальность присуща произведениям А. Эйкия (1904–65), Айли Нурдгрен (р. 1908), М. Ларни (р. 1909), Хельви Хямяляйнен (р. 1907), В. Мери (р.1928), К. Чилмана (р. 1930), Эвы Йоэнпелто (р. 1921). Значительным событием в реалистической драматургии явились пьесы Вуолийоки, завершающие начатый ранее цикл пьес о женщинах Нискавуори. В 1972 на марксистской идейной основе возник «Союз работников культуры», в который входят также писатели. Союз издаёт журнал «Култтуривихкот» (с 1973). Расширились международные связи фин. литераторов. Участились встречи сов. и фин. писателей, чаще переводятся произведения рус. и сов. литературы.
С 1897 в Ф. существует союз писателей. Изучение литературы и фольклора ведётся при университетах. В 1-й трети 20 в. мировую известность получила т. н. фин. (или историко-географическая) школа в фольклористике (основатели Ю. Крун, К. Крун). В литературоведении долго преобладал биографический метод, в 1950-е гг. распространились течения «новой критики»; в 1970-е гг. развиваются социологическое и типологическое направления исследования.