Мировой экономический кризис 1929—33 тяжело отразился на экономике Г., которая была деформирована американским империализмом и носила монокультурный характер. В 1931 в результате государственного переворота к власти пришёл ставленник гватемальской реакции и американского империализма генерал Х. Убико
, установивший режим кровавой диктатуры (1931—44). При нём были ликвидированы все буржуазно-демократические свободы, прогрессивные организации подвергались преследованию, прекратила существование компартия Г. правительство Убико предоставило дополнительные льготы американским компаниям. Основные отрасли экономики попали в руки империалистов США. К концу 30-х гг. на их долю приходилось 2/3 экспорта и 1/2 импорта Г. Значительные позиции в то же время завоевал немецкий капитал, на долю Германии приходилось около 1/3 импорта Г. и почти столько же её экспорта. В декабре 1941, после вступления США во 2-10 мировую войну, Г. объявила войну Германии, Японии и Италии и предоставила в распоряжение США все свои морские и воздушные базы. В 1942 правительство Убико конфисковало германское имущество в Г. (главным образом плантации кофе). Революция 1944—54. Развитие демократического движения в мире, происходившего под влиянием побед Советской Армии над силами фашизма, оказало глубокое воздействие на широкие слои населения Г. В результате массового народного движения в июне 1944 была свергнута диктатура Убико. На смену ему пришёл триумвират во главе с генералом Ф. Понсе. Однако народ требовал коренных изменений в политическом и экономическом строе. 20 октября в столице произошло вооруженное восстание, явившееся началом антиимпериалистической, антифеодальной революции (см. Гватемальская революция 1944—54
). К власти пришло правительство Х. Аревало (1945—51), поддержанное всеми демократическими силами Г. В марте 1945 была принята буржуазно-демократическая конституция, провозгласившая ряд прогрессивных социально-экономических принципов, направленных на развитие национальной экономики, декларировавшая ликвидацию латифундий и предоставившая конгрессу право запрещать или ограничивать деятельность иностранных монополий. Из подполья вышли прогрессивные организации (за исключением коммунистических групп). В начале 1945 была организована Конфедерация трудящихся Г. Важную роль стала играть вновь созданная в 1949 Коммунистическая партия Г. (с декабря 1952 — Гватемальская партия труда, ГПТ). Были установлены (1945) дипломатические отношения с СССР. Пришедшее на смену Аревало правительство Х. Арбенса Гусмана (1951—54) осуществило мероприятия, направленные на дальнейшую демократизацию политической жизни Г., создание независимой экономики. Закон об аграрной реформе 1952 подорвал господство американских монополий в главной отрасли экономики — сельском хозяйстве. Под защиту государства были взяты природные богатства (разведка и добыча нефти). В 1951 была создана Всеобщая конфедерация трудящихся Г. Правительство Арбенса решительно выступило против вмешательства США во внутренние дела Г. Напуганные демократическими преобразованиями в Г. и их влиянием на освободительное движение в Латинской Америке, империалисты США, опираясь на силы гватемальской реакции, осуществили с территории Гондураса в июне 1954 вооруженную интервенцию в Г. В этой обстановке командование гватемальской армии отказалось вооружить народ и совершило контрреволюционный переворот, вынудив Х. Арбенса подать в отставку. В Г. была установлена диктатура К. Кастильо Армаса.