Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль – кросс-валюта

Спот-курс – курс на настоящий момент

Форвардный курс – курс с учетом того, что сделка будет в будущем

Номинальный валютный курс – то же что и валютный курс.

Реальный валютный курс – номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран

Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный

Реальный индекс валютного курса – основной показатель динамики изменения

МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала)

26. Мировая валютная система: эволюция и современное состояние

До I мировой войны международные валютно-финансовые отношения основывались на системе валютных стандартов. Для нее было характерно:

• свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;

• свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;

• обмен валют исходя из их металл содержания.

Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. международные расчеты были продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты принимались по весу.

Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото – система золотодивизного стандарта. Доллар стал преобладающим средством международные расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.

3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ.

27. Регулирование валютных операций

Валютная политика (в/п) – совокупность мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с выработанными политическими и экономическими ориентирами.

Различают текущую и долговременную в/п:

Текущая в/п состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка.

Долговременная в/п связана со стратегическим управлением и предполагает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом.

Общим средством осуществления валютной политики является введение валютных ограничений.

Валютные ограничения – характеристики условий и пределов осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты. Они включают ограничения общей возможности распоряжаться валютой или её конкретным использованием.

Классификация валютных ограничений (в/о):

1. По направлению движения капитала

• контроль за оттоком капитала

• контроль за притоком капитала

2. По сферам приложения

• текущие операции платежного баланса

• финансовые операции (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговые и другие платежи)

3. По формам контроля

• регламентация

• ограничение

• запрещение

4. По области применения

• операции резидентов

• операции нерезидентов

Современные способы в/о:

1. Лицензирование приобретения ин. валюты и проведение валютных операций

2. Дифференциацию валютных курсов и валютных счетов

3. Количественные и временные ограничения на проведение валютных операций

К формам в/о относят ограничения на:

1. Конвертируемость нац. валюты

2. Прямые и портфельные инвестиции

3. Обращение наличной нац. и ин. валюты

4. Получение кредитов от нерезидентов и выдачи кредита нерезидентам

5. Проведение операций с золотом и иными драг. металлами

В РФ не ограничивают:

• Расчеты за экспорт определённого круга товаров при условии, что срок возврата валютной выручки не превысит 3 года со дня пересечения таможни

• Расчеты за производимые резидентами за пределами РФ строительные и подрядные работы, сроки платежа за кот. не более 90 дней и срок возврата валютной выручки – не более 5 лет со дня заключения договора

• Расчеты по страхованию и перестрахованию, срок действия договора – не более 5 лет.

• Переводы физ. лицом в РФ и из РФ валюты не более $75000 для покупки или продажи ценных бумаг.

Для проведения валютных операций резиденты в кредитных организациях одновременно открывают текущий, транзитный и спец. транзитный счета:

Транзитный валютный счет – счет для зачисления в полном объеме поступлений в ин. валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.