Деньги. Мастер игры

Помните, как в первой главе Рэй сравнил мир финансов с джунглями? Он считает, что для того, чтобы добиться поставленных жизненных целей, необходимо пройти сквозь джунгли и выйти с противоположного края. Джунгли опасны, поскольку таят в себе много неизвестного. За каждым поворотом подстерегают новые трудности. Чтобы прийти туда, кула вы хотите, необходимо окружить себя лучшими умами. Фирма Рэя «Bridgewater» — это и есть та команда, с помощью которой он покоряет джунгли. На него работает более 1500 человек, которые не меньше самого Рэя горят желанием добиться повышения прибылей и снижения уровня риска.

Как уже говорилось ранее, «Bridgewater» входит в число крупнейших мировых хедж-фондов, под управлением которого находятся активы общей стоимостью почти 160 миллиардов долларов. Это колоссальная сумма, особенно если учесть, что активы большинства крупных хедж-фондов в наши дни обычно не превышают 15 миллиардов. Хотя рядовые инвесторы практически ничего не знают о Рэе, его имя звучит в самых высоких кабинетах. Его анализы и ежедневные сводки читают самые влиятельные фигуры в мире финансов, главы центральных банков, иностранных правительств и даже президент США.

Неслучайно крупнейшие биржевые игроки, пенсионные фонды и даже казначейства зарубежных стран инвестируют деньги через хедж-фонд Рэя. Причина — в его нестандартном мышлении. Он не признает стереотипов. Более того, Рэй их ломает. Стремление к новым знаниям, развенчанию устоявшихся представлений и поискам истины привели его к созданию собственного хедж-фонда в Коннектикуте. Команду «Bridgewater» называют «интеллектуальным спецназом». Почему? Потому, что они рука об руку с Рэем преодолевают джунгли. Корпоративная культура компании воспитывает в них творчество, аналитические способности, смелость и умение отстаивать свои позиции. Кроме того, Рэй требует от них не доверять общепринятым мнениям и проверять на практике решения, которые все окружающие считают ошибочными. Его миссия состоит в том, чтобы докопаться до истины и найти наилучший способ применения полученных знаний. Такой подход требует «радикальной открытости, радикального доверия и радикальной прозрачности». От этого зависит выживание (и успех) всей фирмы.

Альфа-самец

Рэй Далио выдвинулся в первые ряды инвесторов благодаря последовательному и успешному применению своей стратегии под названием «чистая альфа». Впервые использовав ее в 1991 году, он к настоящему времени заработал 80 миллиардов долларов, обеспечив своим клиентам умопомрачительные доходы в размере 21 процента годовых (до уплаты комиссии) при относительно невысоком риске. В число его инвесторов входят самые богатые люди мира, правительства и пенсионные фонды. Это 1 процент от 1 процента от 1 процента, и его «клуб» уже многие годы закрыт для новых инвесторов. «Чистая альфа» предполагает активный менеджмент, а это значит, что Рэй со своей командой находится в постоянном поиске самых выгодных инвестиций. Он ищет самые подходящие моменты для выхода на рынок и ухода с него. Он не просто движется вместе с рынком. Об этом свидетельствует 17-процентная прибыль, полученная в 2008 году, когда многие другие хедж-фонды закрывались или умоляли своих клиентов не снимать деньги со счетов. Инвесторы, вкладывающие средства в «чистую альфу», жаждут высоких прибылей и готовы пойти на риск, хотя данный риск ограничен, насколько это вообще возможно.

Дети и благотворительность

Добившись невероятных успехов со стратегией «чистой альфы», Рэй сумел сколотить и внушительное личное состояние. В середине 90-х годов он начал задумываться о наследстве, и тут у него возник вопрос: «Какой тип инвестиционного портфеля я хотел бы использовать, когда уже не смогу активно управлять финансами? Какие инвестиции не потребуют моего личного вмешательства и на протяжении многих десятилетий будут приносить доход детям и обеспечивать средства для благотворительных программ?»

Рэй понимал, что необходимо создать жизнеспособную инвестиционную модель, которая сможет без активного менеджмента пережить любые трудности в экономике, и начал исследовать различные возможности распределения активов, которые смогли бы давать доход в любой допустимой экономической ситуации, будь то очередная жестокая «зима», депрессия, рецессия или что-то другое. Никто ведь не знает, что может случиться через пять лет, не говоря уже о 20–30 годах.

Что же получилось в результате?