Дивный новый мир финансов

По правилам КБН капитал банков делится на три категории. Высшей категорией всегда были деньги (валюта) в наличной и безналичной формах. Плюс казначейские бумаги с высшими рейтинговыми оценками (в первую очередь, это казначейские облигации США). А вот в составе третьей, низшей категории находилось золото, которое рассматривалось как квази-валюта, как подобие денег. И расчет собственного капитала банками осуществлялся исходя из оценки имеющегося у банка золота в размере 50 % его рыночной стоимости. Очевидно, что при такой дискриминации золота у банков не было особого желания накапливать драгоценный металл, они предпочитали иметь дело с более «денежными» видами капитала.

Так вот с 29 марта банкам разрешено учитывать золото в составе собственного капитала по 100-процентной цене. Золото перешло в первую категорию. В переводе на понятный язык это означает, что с 29 марта золото опять становится полноценными деньгами, такими жекак, скажем, доллар США, евро или британский фунт стерлингов. Эксперты и аналитики еще не готовы просчитать долгосрочные последствия этого шага. Может быть, после 29 марта внешне все будет выглядеть так же, как и до этого дня. Но наверняка активизируются некоторые невидимые тектонические процессы в мире финансов, которые выйдут наружу позднее. Иначе говоря, рано или поздно золотая мина должна будет взорваться.

Профессиональные финансисты, конечно же об этом событии знали заранее (все это было прописано в документах Базеля еще в начале текущего десятилетия). Тем более о нем знали денежные власти (ведь руководители Центробанков регулярно ездят на заседания БМР, они и утверждали «Базель III»). Примечательно, что после принятия «Базеля III» Центробанки прекратили продавать «желтый металл». Наоборот, они в целом по миру стали ярко выраженными нетто-покупателями золота. В этом плане наиболее показательным оказался прошлый год. Мировые Центробанки в 2018 году нарастили свои официальные запасы золота на 651,5 т — это крупнейший показатель с 1971 года, когда де-факто был отменен «золотой стандарт». Это на 74 % больше, чем в 2017 году (374,8 т). Об этом сообщается в отчете «Динамика спроса на золото» (Gold Demand Trends) Всемирного совета по золоту[20].

Банк России с огромным отрывом стал крупнейшим покупателем золота в 2018 году. Его золотой запас увеличился на рекордные 274,3 т — это 42 % всех прошлогодних закупок золота Центробанками. На втором месте по закупкам золота оказался Центробанк Турции (+51,5 т), на третьем — Центробанк Казахстана (+50,6 т). Среди ведущих покупателей по итогам прошлого года числится Индия (+40,5 т), Польша (+25,7 т), Монголия (+22 т). Польша в прошлом году стала первой страной Евросоюза с 1998 года, купившей золото в резервы. Всех удивил также Центробанк Венгрии, который не покупал золото с 1986 года, а в октябре прошлого года неожиданно увеличил свой золотой запас в десять раз — с 3,1 т до 31,5 т. Впрочем, картина закупок золота Центробанками, представленная в отчете Всемирного совета по золоту, неполная и не очень точная. Согласно экспертным оценкам, в последние годы крупнейшим покупателем «желтого металла» на мировом рынке среди Центробанков наряду с Банком России является Народный банк Китая (НБК). Но китайский Центробанк наращивание своего золотого резерва держит в тайне. Лишь иногда статистика НБК фиксирует некоторые приросты золотых резервов. По состоянию на февраль 2019 года ведущими странами по величине золотых резервов, согласно официальным данным, являются (тонн): США — 8.133,5; Германия — 3.369,7; Италия — 2.451,8; Франция — 2.436,0; Россия — 2.119,2; Китай — 1.864,3; Швейцария — 1.040,0.

Судя по отдельным сообщениям, мелькавшим в открытых источниках, в прошлом году «затоваривались» золотом и многие крупные частные банки. Видимо, в порядке подготовки к возвращению «желтого металла» в мир денег. Однако обобщающей статистики по таким операциям нет ни у Всемирного совета по золоту, ни у BMP, ни у МВФ. Эти операции считаются почти «военной тайной».

Для многих остается загадкой: при столь явно растущем спросе на золото цена на него на мировом рынке упала в прошлом году примерно на 5 %. Это противоречит догматам экономической науки. Дело в том, что игроки, делающие ставку на значительное наращивание своих золотых резервов, уже давно проводят политику на искусственное подавление цены на золото. Делается это с помощью различных финансовых производных инструментов (например, фьючерсов), привязанных к золоту. Уже давно возник и процветает рынок так называемого «бумажного золота», обороты на котором многократно превышают обороты на рынке физического металла. Вот с помощью наращивания предложения «бумажного золота» и удается покупать физический металл по дешёвке. Но это до поры до времени. В какой-то момент времени маятник пойдет в обратную сторону и начнется стремительный рост цен на «желтый металл».