Дневной трейдинг онлайн. Руководство для начинающих

Как уже говорилось ранее, NASDAQ – единая электронная система. Аукционисты, работающие здесь, называются маркетмейкерами, и многие из них представляют такие брокерские фирмы, как Prudential, Merrill Lynch, Schwab и Goldman Sachs. Они выполняют заказы для своих клиентов и используют их счет. В обязанности маркетмейкеров также входит поддержание ликвидности акций. Если с котирующимися акциями большинство операций совершает один специалист, то на NASDAQ многие маркетмейкеры могут в любое время «делать рынок» одних и тех же акций.

Раньше, в далекие 1990-е гг., мы должны были наблюдать за экранами котировок второго уровня (Level II), где отображался список заказов на покупку и продажу акций маркетмейкерами, и вести с ними своеобразную игру. В офисе, где я работала целый день, постоянно кричали: «Оцени бид Goldman Sachs на Cranky Computers!» Это значило, что Goldman Sachs покупает акции Cranky Computers. И если уж этот гигант принял такое решение, значит, цены скоро взлетят. Естественно, мы тоже кидались покупать.

Вскоре обнаружилось: иногда Goldman притворяется, что собирается купить какие-либо акции, и использует нас, трейдеров, как наживку. В то время как на наших экранах ставки маркетмейкера отражаются в колонке «бид» (покупка), сам он обращается к другому брокеру, чтобы продать акции, и его цена располагается в колонке «аск» (продажа).

В 2001 г. переход на десятичную систему уменьшил разрыв между значениями бида (цены покупки) и аска (цены продажи), что значительно сократило прибыли маркетмейкеров. Это, а также улучшение торговых платформ прямого доступа для индивидуальных трейдеров привело к установлению между нами спокойных отношений. Большинство из нас уже не «прилипали» к экрану котировок второго уровня, и мы перестали соревноваться с маркетмейкерами. Черт возьми, они все равно всегда выигрывали.

Американская фондовая биржа (Amex)

Американская фондовая биржа, или Amex (www.amex.com), – третья по величине в США после NYSE и NASDAQ. Она была основана в 1862 г. в Нью-Йорке. Находится в нижней части Манхэттена по адресу: 86 Trinity Place.

На Amex представлен широкий выбор финансовых инструментов: акции, опционы и биржевые фонды. Способ торговли здесь такой же, как и на NYSE, – аукционисты принимают заказы через электронную систему. Акции, представленные на Amex, также являются котирующимися и обозначаются символами из трех букв.

Чтобы узнать о работе Amex в целом, изучите индекс Amex Composite, куда входят все акции, выставленные на этой бирже.

С чего начать

Хотя в предыдущих главах уже шла речь о процессе проведения торгов, давайте коротко поговорим о двух путях, которые вы можете избрать: отправка приказа (ордера) онлайн-брокеру или торговля с помощью платформы прямого доступа.

Допустим, вы хотите купить 300 акций корпорации Boeing по официально объявленной цене. Ваш ордер может быть выполнен одним из двух способов:

1. Вы звоните своему брокеру и отдаете ему приказ либо проверяете свой счет и посылаете приказ через Интернет. После получения ордера брокер направляет его аукционисту или маркетмейкеру на подходящую биржу. Когда ордер будет выполнен, брокеру придет уведомление (с количеством акций и их ценой) и он пришлет вам подтверждение. Это может занять от нескольких секунд до пары минут.

2. Вы самостоятельно выполняете ордер с помощью брокера, торгующего через систему прямого доступа, и пользуетесь системой автоматизированного ввода приказов[6] – экраном котировок второго уровня системы NASDAQ (подробнее – в следующей главе). В этом случае ордер отправляется сразу на биржу или к маркетмейкеру и вам мгновенно приходит подтверждение.