Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Я спросил его однажды, почему он не любит ловить на мушку, на что он от­ветил: «Сын, я пришел сюда поймать рыбу, чтобы забрать ее домой и съесть. Выползки и кузнечики — лучшее, на что, как я знаю, можно поймать рыбу. Верь мне, если бы на изящные маленькие нимфы можно было поймать много рыбы, я использовал бы их... но я, черт возьми, не стану наряжаться в причуд­ливые жилеты и дорогие бахилы. В этом спорте главное — поймать, а не разо­деться».

Возможно, именно поэтому я не держу в своем офисе котировок в реаль­ном времени, очень плохо разбираюсь в компьютерах, не читаю «И/а// Street Journal» и не тусуюсь на конференциях по фьючерсам, разодетый в костюмы от Brooks Brothers. И как всегда успешные в делах трейдеры сообщают мне, что они стали победителями после того, как прекратили вести зиллион (jillion) индикаторов, следить за тремя или четырьмя мониторами и отслеживать каж­дую ночь по 5 "горячих линий". «Работает простой материал» — вот наиболее обычный комментарий, который дают выигрывающие трейдеры.

Несомненно, вы можете собрать для торговли самый изысканный мате­риал, но правда в том, что вы поймаете больше рыбы на червя или кузне­чика, насаженного на согнутую булавку, чем на любую нанизанную на крючок мушку.

Ноябрь 1996 Том 33, номер 11

Снова смотрим в лицо страху и жадности

Поскольку это самые сильные эмоции из тех, что калечат души трейдеров, я знаю, что сколько бы мы ни тратили времени на этих демонов, много ни­когда не будет...

Есть много того, что страшнее страха

Очевидно, ФДР (Франклин Делано Рузвельт) не только не был капиталистом, но и никогда не был трейдером. Есть очень много причин бояться страха. Но все сводится к тому, что страх — механизм блокирования, устройство самоза­щиты, чтобы держать нас подальше от неприятностей.

Но если не ходить после полуночи по темным переулкам - это мудро, то бояться сделок - вовсе даже нет.

Мой личный опыт, плюс опыт, полученный во время бесед с тысячами трейде­ров, говорит: самые лучшие сделки — это те, которых мы боимся больше всего. Чем сильнее ваши опасения, тем выше шансы выигрышной сделки.

Поэтому представляется весьма разумным, когда вы смотрите на оборот­ную сторону монеты, что сделки, которых мы боимся меньше всего, оказыва­ются наиболее опасными. Почему? Потому что в мире спекуляции правила ин­вестиционной прибыли перевернуты вверх тормашками: то, что выглядит хо­рошо, плохо, а то, что выглядит плохо, хорошо. Сделки, кажущиеся «верняком», редко оказываются таковыми, вот почему торговля столь трудна.

Точечные сделки, заставляющие вас дрожать по ночам, как раз те, кото­рые вам следует проводить. Но вы не можете. Неправильно! Вы сможете их проводить, как только осознаете, что риск во всех сделках одинаков и равен сумме ваших столов. Сделка, выглядящая так, будто придумана Стивеном Кингом, не более рискованна, чем сделка от г-на Роджерса. ДО ТЕХ ПОР, ПО­КА ВЫ ИСПОЛЬЗУЕТЕ АБСОЛЮТНЫЙ ДОЛЛАРОВЫЙ СТОП, ВЫ НЕЙТРАЛИ­ЗУЕТЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ РИСК СДЕЛКИ, КАЖУЩЕЙСЯ ОПАСНОЙ. Короче го­воря, стопы позволяют умным трейдерам проводить сделки, которые любой другой обойдет стороной.

Накинем узду на жадность

Жадность — другая порода кошек. Цель жадности — побуждать нас, заставлять нас превосходить других, бороться за совершенствование... но так как игра или бизнес никогда не были и никогда не будут совершенными..., жадность застав­ляет нас держать слишком долго и проигрышные, и выигрышные сделки.

Плюс, как я узнал, пройдя трудный путь, жадность — наиболее сильное из этих двух чувств. Из-за передержки позиций (жадность) потеряно больше де­нег, чем из-за преждевременного выхода из опасения потерять деньги. Жад­ность убивает так же, как убивает скорость, поскольку мы теряем управление. Решение?

Систематические точки выхода.

Цель системы — контролировать ваши чувства страха и жадности, и это главная причина, зачем нам системы..., чтобы облегчить себе жизнь. Так, ес­ли вы знаете, где брать прибыль, вы устраняете власть жадности над вами... до тех пор, пока вы следуете правилам системы. Получая контроль над стра­хом (с помощью стопов) и жадностью (с помощью назначенных пунктов или правил выхода), мы можем торговать, будучи свободными от эмоционально­го багажа.

Февраль 1997 Том 34, номер 2