Экономическая теория. Учебник для вузов

В-третьих, необходимо превратить существующие сбережения населения в инвестиции. В странах СНГ 70 % денежных доходов населения расходуется на покупку товаров и услуг, в том числе свыше 50 % – на продукты питания; 5–6 % – на налоги, пенсионные и страховые отчисления; 3–4 % – на банковские вклады и в ценные бумаги; более 20 % обменивается на валюту. В России в 1992 г. на покупку валюты расходовалось 11,5 %, а в 1998 г. (до дефолта) – почти 25 % доходов населения. Чистые сбережения в наличной форме превысили $22 млрд. Превращение валютных сбережений, хранящихся в «чулках», в инвестиции оказало бы существенное воздействие на усиление инвестиционной активности.

В-четвертых, наряду с увеличением доходов населения существенное влияние на расширение инвестиционных возможностей могут оказать сокращение непроизводственного потребления наиболее богатой частью населения с помощью повышения налогов на имущество, импорт предметов роскоши; увеличение платы за коммунальные услуги; адресное направление социальных пособий.

В-пятых, должно быть осуществлено расширение сферы потребительского кредита на отечественные товары длительного пользования, предоставления льготных кредитов начинающим предпринимателям под залог личного имущества.

3.  Механизм использования инвестиций включает следующие направления :

? проблема предоставления долгосрочных кредитов на развитие производ-

ственной сферы;

? изыскание потенциальных инвестиционных источников;

? определение приоритетов технико-экономического развития и их первоочередное инвестирование, способствующее преодолению кризисной ситуации.

Первая проблема – долгосрочное кредитование производственной сферы. Одной из форм реализации данной проблемы является предоставление низкопроцентных кредитов, что предполагает расширение денежного предложения, которое должно осуществляться через институты развития путем использования механизмов учета и переучета векселей производственных предприятий, а также инструментов государственных гарантий. Подобный механизм предоставления льготных кредитов (в пределах 0,5–1,0 %) до 1970-х гг. использовался в Японии.

Такие кредиты Центральный банк предоставлял под обеспечение финансовых обязательств крупных промышленных корпораций и частных банков. Этот полугосударственный кредит выполнял функции стимулирования экономического роста без прямого огосударствления финансовой сферы. Такая система представляла собой вариант оптимального сочетания централизованного начала в виде контроля со стороны Центрального банка над общим объемом финансовых ресурсов и целенаправленного их использования и конкуренции между конкретными «исполнителями» в лице частных банков и промышленных компаний на стадии практической деятельности. [117]

Вторая проблема – потенциальные инвестиционные источники. Здесь можно выделить несколько направлений. Во-первых, введение реальной государственной монополии на оборот и импорт этилового спирта и оптовую торговлю водкой, а также усиление государственного контроля за рынком алкогольной и табачной продукции. В 1980-х гг. за счет доходов государственной монополии на производство и торговлю алкоголем финансировались образование и здравоохранение. В 1990-х гг. «либерализация» в России привела к тому, что эти доходы перешли к теневому и криминальному бизнесу. В первой половине 1990-х гг. ликеро-водочные заводы сократили выпуск продукции на половину. В то же время импорт спирта (не считая контрабанды) достиг 200 млн л в год, хотя заводы, выпускавшие технический спирт, сократили его выпуск за три года всего на 14 %, а производство химикатов на его базе – в 1,6 раза. В результате есть основания полагать, что он идет на изготовление подпольной водки. От употребления отечественных и импортных суррогатов ежегодно погибают 15 тыс. человек. [118]

Во-вторых, дополнительными средствами для инвестирования может явиться предотвращение перетока денег в сферу финансовых спекуляций и на валютный рынок. Здесь важную роль может сыграть использование системы централизованного учета и переучета векселей производственных предприятий, а также других современных платежных инструментов и технологий.

В-третьих, крупным каналом потенциальных возможностей инвестирования является восстановление экспортного тарифа на вывоз природного газа, сырой нефти, ограниченной номенклатуры сырьевых ресурсов, в цене которых заложен большой удельный вес природной ренты и неоплаченного загрязнения природной среды при снижении акцизов на внутреннее потребление энергоносителей, а также приостановление оттока капиталов за рубеж.