Экономика для любознательных

Можно ли оставить такие риски без внимания со стороны регулирующих органов? Вопрос даже не риторический, поскольку ответ абсолютно очевиден. Конечно же, нет! Деятельность фондовой биржи, вернее, оборот ценных бумаг, сделки с ценными бумагами контролируются сразу по нескольким направлениям. Забегая немного вперед, отметим, что деятельность биржи как рыночного института контролируется и регулируется организациями государственными или близкими к ним по содержанию, поведение участников рынка находится под надзором самого сообщества, например, в виде ассоциаций профессиональных участников фондового рынка.

Во-первых, под жестким законодательным контролем, который проводится в жизнь специальными органами находятся все участники торгов (в разных странах они называются по разному, но, как правило, в развитых странах существуют специальные комиссии, агентства или организации с иными названиями с полномочиями на уровне министерств). Дилеры и брокеры, имеющие статус «профессиональных участников рынка», должны получить соответствующий сертификат (документ может называться как угодно – важен смысл), дающий им право работать на этом рынке. Удостоверяется как профессионализм, так и допуск на рынок, то есть, лицензия участника. Такой документ выдается лицензированными заведениями после достаточно жесткого и непростого экзамена претендентов.

Во-вторых, высокие требования предъявляются к компаниям, которые выходят на фондовый рынок. Требования предъявляются и к самим компаниям, и к бумагам, которые они собираются выставить на торги. Все требования перечислять непродуктивно, но, очевидно, что в первом ряду стоят вопросы финансовой устойчивости компании, отсутствия претензий и санкций со стороны регулятора, перспективы дальнейшего развития и многие-многие другие, характеризующие фирму, естественно, с положительной стороны.

И, наконец, за долгие годы и, даже, века существования отработан механизм регулирования или управления деятельностью самой биржи. Как правило, она построена на принципах акционерного общества, участниками которого являются наиболее уважаемые в мире бизнеса компании и учреждения, банки. Избирается биржевой комитет, а также, органы повседневного текущего регулирования деятельности биржи, действующие на основании устава и специально разработанных регламентов.

Деятельность биржи внимательнейшим образом отслеживается, не допускаются никакие нарушения или сбои в ее работе, поскольку ошибки имеют слишком высокую цену. Отметим только одно, когда цены на бирже выходят за определенные границы, регулирующие органы имеют право приостановить торги на определенное время с тем, чтобы не допустить «обвала», краха и других нежелательных катастрофических последствий для экономики и, соответственно, граждан страны. Ведь биржевая паника обладает «самораскручивающимся», лавинообразным эффектом. Например, акции какого-то предприятия поползли вниз, да еще распространился слух о том, что дела у этого предприятия в совершенно запущенном состоянии, то начинается «сброс» бумаг, который действительно усиливает тенденцию к понижению и кривая падения становится круче. Поскольку многие сделки связаны друг с другом, в падение вовлекаются и другие бумаги. Если процесс не пресечь самым решительным образом, то наступает крах и расстройство механизма, в чем никто не заинтересован.

Деловая информация

Вся биржевая «игра», назовем ее так, хотя биржа является серьезным механизмом и фактически центром рыночной экономики, базируется на развитой и мощной информационно-аналитической культуре. Без подробной и четкой информации относительно процессов и тенденций, имеющим отношение к экономике в целом, отдельным отраслям и ведущим компаниям, работа брокеров и дилеров невозможна. Все действия рыночных игроков опираются на тщательно подобранную и достоверную информацию, скрупулезный анализ, прогнозные результаты, поэтому каждая дилерская и брокерская фирма, по сути, является продвинутым аналитическим центром, владеющим новейшими методами анализа рынка с применением компьютерных программ и математического инструментария. Красноречивый пример: в последние годы Нобелевские премии по экономике не раз присуждались за разработку методов исследования финансового рынка.

В крупных международных финансовых центрах (Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Франкфурте на Майне) процветают независимые информационно-аналитические компании, в изобилии издаются газеты и профессиональные бюллетени по отдельным вопросам и аспектам, выводятся и становятся достоянием общественности тенденции движения рынков, публикуются котировки ценных бумаг, отчетность компаний и, вообще, любая, даже самая, казалось бы, незначительная информация. Когда речь идет об очень больших деньгах, мелочей не бывает!

Также действуют всевозможные школы, существуют постоянные семинары, курсы повышения квалификации, проводятся конгрессы и конференции, на которых коллеги-конкуренты обмениваются опытом.