Эксперт № 15 (2013)

Слабый рост кредитного портфеля в сочетании со снижением темпа роста вкладов — явление, в общем-то, хорошо предсказуемое. Вклады населения и кредиты гражданам — это сообщающиеся сосуды. Заемщики перестают копить и несут деньги на погашение ранее взятых кредитов.

Розничный бум последних лет сформировал высокий уровень задолженности домохозяйств по кредитам и высокую степень проникновения кредитов. В результате в конце года наши сограждане, получившие годовые премии и бонусы, вместо того чтобы по традиции превратить их в банковские вклады, направили эти деньги на погашение кредитов. В итоге банки не выполнили план ни по привлечению вкладов, ни по выдаче кредитов.

В период до бума розничного кредитования часть граждан сберегала в банках свои средства, а другая часть брала кредиты. В новой реальности по мере роста числа заемщиков становится все труднее провести четкую границу между вкладчиками и заемщиками. Меняются и принципы развития банковской системы в целом.

Тренд снижения темпов роста розничного кредитования наблюдается примерно с мая 2012 года. И причина торможения вовсе не политика ЦБ, перешедшего от вербальных предупреждений к конкретным ограничительным мерам в отношении розничной активности банков. Решающим фактором снижения темпов роста кредитов стал догоняющий рост объема погашения ранее выданных потребительских кредитов.

Бич российской банковской системы — краткосрочность банковских операций. И далеко не всегда это выбор самих банков. Большую роль играет и выраженное стремление граждан не залезать в долги надолго, поэтому даже ипотечные кредиты имеют очень небольшие эффективные сроки погашения.

Несмотря на почти 40-процентную долю жилищных кредитов в кредитном портфеле российских банков, его средняя оборачиваемость составляет всего 15 месяцев, причем этот показатель с 2007 года вырос всего на три месяца (см. таблицу 1). Фактически это означает, что все выданные сегодня кредиты через год с небольшим вернутся в банк и их надо будет выдавать заново.

Таблица 1:

Средний фактический срок розничного кредитного портфеля — 5 кварталов

В таких условиях рост кредитного портфеля возможен исключительно за счет экспоненциального увеличения объема выдачи, которое наблюдалось в 2011–2012 годах.

Перелом тренда

Объем выдачи в 2011–2012 годах значительно вырос, но столь же быстро росло и погашение кредитов (см. график 1). В таких условиях решающим показателем становится то, насколько новые выдачи превышают погашения. Легче всего добиться роста наиболее долгосрочной части кредитного портфеля. Действительно, доля кредитов сроком свыше трех лет в кредитном портфеле быстро растет, но далеко не столь быстро, как можно было бы предполагать, не в последнюю очередь потому, что в эту категорию теперь попадают и кредиты, которые на самом деле весьма короткие. Например, многие банки именно здесь отражают кредитные карты, которые могут выдаваться на три года, но имеют очень короткий срок погашения.

В 2011-м — начале 2012 года выдача кредитов сроком от одного до трех лет примерно в полтора раза превышала погашение, но с мая 2012 года погашение постепенно начало нарастать, а темпы роста кредитов сроком до трех лет — быстро затухать (см. график 2).

Банки отреагировали на эту тенденцию адекватно: они стали предлагать продукты с более длинными сроками погашения. Если в декабре 2010 года выдача кредитов на срок свыше трех лет превышала выдачу кредитов сроком от года до трех в 2,2 раза, то в декабре 2012 года — уже в 3,5 раза. Но с лета 2012 года и в этой части кредитного портфеля стало нарастать погашение, а темпы роста портфеля — падать.

Оценка рисков

Такая тенденция позволяет задаться вопросом: действительно ли риски розничного кредитования столь велики, что требуется немедленное вмешательство Банка России? С одной стороны, стандарты андеррайтинга кредитов у многих банков действительно не столь жесткие. Поэтому у наименее профессиональных банкиров действительно возможны проблемы, хотя с учетом развития инфраструктуры кредитования, прежде всего кредитных бюро, даже самые неопытные банкиры могут существенно снизить свои риски по сравнению с пионерами начала 2000-х.

С другой стороны, массовые погашения показывают, что способность населения обслуживать кредиты на самом деле весьма высока и пока далека от истощения. Если население гасит весь кредитный портфель в среднем всего за 15 месяцев, то очевидно, что вполне возможен кратный рост всего портфеля за счет удлинения сроков кредитования без значительного роста кредитных рисков.

Ограниченный спрос на кредиты у населения в первую очередь связан с тем, что продукт, который предлагают банки, на самом деле не предназначен для длительного пользования. Ставки кредитования слишком высоки, чтобы жизнь в долг стала привлекательной стратегией.