Эксперт № 36 (2013)

Вместе с тем мы предполагаем, что по итогам 2013 года значение чистой процентной маржи (без учета Сбербанка) не превысит 4,3%. Ожидаемое «Эксперт РА» замедление ключевых сегментов банковского бизнеса до конца 2013 года приведет к усилению конкуренции за заемщиков, в первую очередь в розничном сегменте. На фоне стабильной инфляции это может выразиться в резком снижении ставок по кредитам. Уже с начала 2013 года крупнейшие госбанки, имеющие широкий доступ к «бесплатным» средствам крупных компаний, проводят политику снижения ставок по кредитам организациям и населению. В частности, Сбербанк дважды — в марте и в мае — понижал ставки, и, по заявлениям руководства госбанка, до конца года планируется еще одно снижение. При этом банки будут вынуждены как минимум полгода платить высокие проценты по дорогим депозитам физлиц: рост ставок наблюдался со второй половины 2012 года, и этот тренд был сломлен лишь в мае 2013-го. На фоне стремительного роста потребкредитования крупнейшие розничные банки всю вторую половину 2012 года завышали ставки по вкладам. За ними были вынуждены следовать небольшие банки, не имеющие широкого доступа к корпоративным ресурсам либо к межбанковскому рынку.

Таблица 2:

100 крупнейших российских банков по размеру активов

Разнонаправленная динамика ставок привлечения и размещения может привести к тому, что уже до конца 2013 года отдельные банки попадут в ножницы процентных ставок. Дополнительное давление на рентабельность фининститутов способно оказать и ухудшение качества кредитного портфеля. Это будет связано не только с тем, что станет сложнее «размывать» просрочку по розничному портфелю за счет новых выдач, но и с тем, что на фоне ужесточения конкуренции снизятся требования к заемщикам. Некоторого роста просроченных кредитов можно ожидать и вследствие расширения масштабов «кредитных фабрик» для малого бизнеса, поскольку этот инструмент используется меньше двух лет и еще не прошел «проверку на прочность». На этом фоне мы ожидаем роста отчислений в резервы, что фактически будет означать снижение прибыли банковского сектора.

В зоне особого риска небольшие банки ниже топ-200 по активам. С одной стороны, их деятельность характеризуется наиболее высокими значениями чистой процентной маржи — по итогам первого полугодия 2013 года она составила 5,9 против 4,9% (см. график 4) в среднем по рынку. Но, с другой стороны, такое их преимущество нивелируется значительным уровнем расходов на обеспечение деятельности (см. график 5) — за указанный период они составили 5,6% среднего актива (4,4% без учета амортизации). Для сравнения: маржа и уровень расходов у банков из топ-5 — 4,6 и 2,1% (1,6% без учета амортизации) соответственно. Неудивительно, что показатели рентабельности капитала небольших банков поддерживаются заметно ниже среднерыночного уровня (11,6 против 18% за первое полугодие 2013 года, см. график 6). Разница в уровне расходов на ведение бизнеса наглядно демонстрирует действие эффекта масштаба на банковском рынке. В результате именно небольшие банки оказываются сегодня особенно уязвимыми к колебаниям рыночных ставок и процентным ножницам.

Оптимизация роста

Избежать падения доходности смогут банки, способные в короткие сроки снизить стоимость пассивов и оптимизировать расходы на ведение бизнеса. Первый инструмент сегодня доступен в основном крупным и средним банкам из топ-50. Остальные участники рынка обладают крайне ограниченным доступом к ликвидности корпоративного сектора. Возможности же фондирования на межбанковском рынке сдерживаются очень слабым механизмом перетока ликвидности от крупных банков к более мелким. В такой ситуации в большинстве случаев средства населения — ключевой источник пассивов для небольших банков, и резкое снижение ставок способно привести к торможению всего бизнеса.

Таблица 3:

30 крупнейших российских банков по размеру кредитов организациям

Таблица 4:

30 крупнейших российских банков по размеру кредитов физическим лицам