Эксперт № 23 (2014)

Если рассматривать рынок аккредитивов как производную от объемов внешней торговли, то сегмент должен был застыть на одном месте уже два года назад: совокупный российский импорт и экспорт начиная с 2011 года никак не может пробить планку 900 млрд долларов (см. график). И тем не менее рынок растет. «Очевидно, что сложная внешнеэкономическая ситуация сейчас выступает в качестве драйвера спроса на инструменты торгового финансирования, — уверен Александр Мещеряков. — Если российская компания долгое время работает с иностранными поставщиками, то, как правило, она может пользоваться инструментами прямого финансирования: теми же товарными кредитами, предполагающими отсрочку платежа. В этих условиях инструменты торгового финансирования выступают в качестве дополнения: например, когда сроков и объемов товарного кредита не хватает. Сейчас ситуация изменилась: риски на Россию в глазах западных поставщиков существенно выросли, они либо сокращают сроки и объемы кредитов, либо вообще закрывают кредитные линии для российских покупателей. Российским компаниям приходится обращаться за услугами торгового финансирования к российским банкам. Поэтому сейчас мы даже видим всплеск активности на рынке».

Российские банки находятся в ситуации, когда за счет более активного продвижения инструментов торгового финансирования можно не только помочь своим клиентам — участникам ВЭД, но и нарастить объемы комиссионного дохода (не секрет, что именно за счет комиссий, а не кредитования, банки уже давно собирают большую часть прибыли). Правда, здесь есть ряд проблем. Во-первых, геополитические события негативно сказываются и на возможности банков привлекать зарубежное финансирование по аккредитивам. «Каких-то сложностей мы пока не видим, рынок все еще открыт, — говорит Виктория Гайкалова. — Но заметно, что некоторые иностранные банки-партнеры берут сделки с большей осторожностью, дольше их рассматривают. Соответственно, подросла и стоимость фондирования, пока, правда, несущественно».

Во-вторых, не приходится надеяться на то, что за счет аккредитивов банкиры будут активно помогать своим клиентам, испытывающим трудности в финансировании торговых контрактов, — все-таки риск, который принимает на себя банк при предоставлении отсрочки или постфинансирования по аккредитиву, ничем не отличается от обычного кредитного риска. «При финансировании импорта с использованием аккредитивов у банка возникает такой же риск, как и при кредитовании, — говорит Елена Батаева , заместитель директора департамента казначейства Банка “Петрокоммерц”. — В случае если финансовое состояние или структура сделки клиента не удовлетворяет требованиям банка, банк не будет предоставлять клиенту кредитный продукт».

И наконец, в-третьих, порог входа на рынок торгового финансирования достаточно высок. «Сегодня, чтобы успешно продавать аккредитивы, нужно не только иметь международный рейтинг, но и обладать квалифицированной и опытной командой, знающей все нюансы этого инструмента, — уверены в Промсвязьбанке. — Клиент просто не будет доверять банку, не выполняющему какой-то определенный объем работ на рынке, даже если у того есть рейтинг и открытая кредитная линия в западном банке. Поэтому конкурирует друг с другом, по сути, десяток игроков. Более мелким стало тяжелее: низкий рейтинг, не хватает лимитов, клиентская база не адаптирована для подобных продуктов, а те, кто ими интересуется, уже работают с крупными банками».

Дядя не поможет Глазьев Сергей

Пакет помощи МВФ недостаточен для решения неотложных финансовых проблем Украины

section class="box-today"

Сюжеты

Кризис на Украине:

Писатель с проломом

На смерть генерала Кульчицкого

/section section class="tags"

Теги

Экономика

Кризис на Украине

Украина и ЕС

Молодые демократии

Мировые финансы

Инвестиции

Долгосрочные прогнозы

/section

Восторженные речи руководства Украины по поводу подписанного с МВФ Меморандума о сотрудничестве наводят на мысль об очередном обмане общественного мнения с целью легитимации сформированного под руководством США правительства Арсения Яценюка . Предшествующее легитимное правительство Украины во главе с Николаем Азаровым долго не соглашалось с условиями предлагаемого МВФ кредита, которые оценивались как неприемлемые для избирателей и, соответственно, самоубийственные для правящей партии. В настоящей статье анализируется соответствие условий и объема предлагаемых МВФ, США и ЕС кредитов потребностям украинской экономики.

Стандартные рецепты