Антисемитизм в этой стране никогда не достигал таких масштабов, как, например, в Германии. Ситуация осложнилась после воссоединения Австрии и Германии и превращения Венгрии в союзника нацистского государства. Нетерпимым стало положение после смещения адмирала Хорти. В 1944 году немцы оккупировали страну, начались массовые депортации и убийства евреев. Гитлер советовал либо уничтожить всех «паразитов», либо согнать всех в лагеря. Положение венгерских евреев стало особенно плачевным на завершающем этапе войны. Казалось бы, основная часть гестаповцев и эсэсовцев на фронте и устраивать облавы вроде бы некому, но находились «люди», готовые уничтожить четверть населения Венгрии только потому, что те были евреями.
Рауль Валенберг прибыл в Будапешт в июле 1944 года и сразу же принялся за работу. Дело в том, что шведское посольство, выдавая охранные паспорта, могло брать под защиту граждан тех стран, чьи интересы представляла Швеция в Венгрии. Такие паспорта выдавались и до прибытия Валенберга. Эту процедуру он решил использовать в качестве способа защиты тех, кто попадал в беду. Для него не имело значения их гражданство. Если человеку грозила опасность, он получал так называемый «паспорт Валенберга». Инициативу шведского дипломата поддержали и другие страны, в посольствах которых можно было получить паспорт, ставивший своего владельца под официальную защиту той или иной страны. Как ни странно, но такие паспорта признавались гитлеровцами и действительно спасали своих владельцев от верной смерти или депортации. По сути, выдавая такие паспорта, дипломаты нарушали международное право, но спасали человеческие жизни. Как говорится, «на войне, как на войне, все средства хороши».
Однако Рауль Валенберг в своей деятельности пошел еще дальше. Он установил контакты с венгерскими властями. Используя различные подходы, он, как правило, умел заручиться их поддержкой в деле спасения евреев. У Валенберга появились единомышленники из высшего общества Венгрии. Так, например, по инициативе генерала Игманди-Хедеси в венгерской армии начали создаваться трудовые батальоны из евреев, которым грозила депортация. Попав в такой батальон, человек становился недоступен оккупационным властям. Таким образом удалось спасти 80 тыс. человек.
По инициативе Валенберга посольства разных государств приобретали в Будапеште дома, которые становились собственностью страны, купившей их. Здесь евреев можно было скрыть от преследований. Только Швеция купила 30 зданий. Удалось наладить и обеспечение «жителей» своеобразных убежищ продуктами питания. По шведским данным, в таких домах проживало 33 тыс. человек.
Депортации евреев из Венгрии окончательно прекратились в декабре 1944 года, но аресты и еврейские погромы продолжались. Тогда Валенберг нашел сторонников в венгерской полиции, которые предотвращали нападения нацистских молодчиков на дома евреев и защищали последних при арестах. Агенты шведского дипломата информировали его об арестованных, которым немедленно выписывались охранные «паспорта Валенберга».
Необходимо также отметить, что деятельность секретаря шведского посольства имела не только сторонников, но и врагов. За ним постоянно охотились противники спасения евреев. Несколько раз его жизнь висела на волоске, и как только он лишался поддержки своих влиятельных сторонников, ему необходимо было уходить в подполье.
После вступления Красной Армии в Будапешт, как и все сотрудники дипломатических миссий, Рауль Валенберг отдал себя под защиту советских войск. Но как только он ее получил, больше никто не видел шведского дипломата. Все сотрудники посольства Швеции, которое, кстати сказать, во время войны представляло и интересы СССР, а также захваченные гестаповцы были допрошены о деятельности Валенберга. Но никто не подтвердил факт его работы на нацистов. Обеспокоенные судьбой Рауля люди направляли запросы в Москву, откуда получали сообщения о том, что шведский дипломат вместе со своим имуществом находится под защитой Советского Союза.