Эра криптовалюты

Биржа, как централизованный посредник, появилась в сфере криптовалют почти сразу, как только цена биткоина выросла до значений, схожих с рынком акций. Наиболее известной биржей тех времен остается MtGox, начавшая операции в 2010 году. История биржи полна трагических моментов, и ее финал в виде банкротства в 2014 году стал апогеем этой трагедии. Более подробная информация содержится в открытых источниках, и нет смысла останавливаться на судьбе отдельно взятой биржи. Нам же важно, что уже через два года количество бирж исчислялось десятками, а через пять лет уже сотнями. Шли годы, менялись интересы и требования сообщества, также менялся рейтинг криптовалютных бирж. Золотой 2017 год принес рынку новых героев, при этом старая гвардия не потеряла бойцов. Сегодня в листинге популярного инструмента coinmarketcap содержатся данные об обороте криптовалют на более чем 200 биржах. Из них только 5-10 я использую как инструмент. Не все из них работают как централизованный посредник, многие являются децентрализованными биржами, где обмен происходит непосредственно в блокчейне, например на платформе Bitshares.

Еще больше существует обменных сервисов, которые растут как грибы и так же часто исчезают в небытии. Сложно предположить количество электронных площадок по обмену криптовалют. Наверняка я не совру, если назову цифру в десятки тысяч в мировом масштабе. Живых же обменников не так много, особенно в России. Только в 2016 году начали появляться публичные точки, а также биткоин-банкоматы, пока позволяющие только односторонний обмен рублей на биткоин или на некоторые другие популярные криптовалюты. В этом плане лидируют Европа и США, впрочем, не отстает и Азия, особенно индустриально развитые страны.

Надеюсь, с принятием законодательства, закрепляющего базовые понятия и отношения в сфере криптовалют, и наша страна догонит и перегонит мировых лидеров – с учетом наличия интеллектуального ресурса, большого комьюнити и ряда других позитивных факторов это вполне возможно.

Формирование стоимости криптовалюты

Как же формировался курс обмена на первых порах? Как и ожидалось, за основу был взят расчет средней стоимости электроэнергии в США, потребленной одним процессором (хорошего уровня, работающего у самого NLS) в год, что составляло 1331,5 кВт/ч. При средней цене электроэнергии в 0,1136 доллара выходило, что работа процессора будет стоить 151,2584 доллара в год. Далее эта сумма делилась на 12 месяцев, а затем на количество биткоинов, сгенерированных этим процессором за предшествующие 30 дней. В то время с помощью хорошего процессора легко было сгенерировать 11 блоков в день по 50 монет в каждом, что давало 330 блоков или 16 500 биткоинов в месяц. Теперь эти цифры легко подставить в расчеты и получить стоимость 1 биткоина на уровне 0,000764 доллара США, итого на 1 доллар можно было приобрести 1308,9 биткоина. Нужно признать, что сделка между NLS и Sirius прошла по несколько иному курсу, и уже через несколько недель курс биткоина вырос и составлял 700–800 монет за 1 доллар США. Да, тогда считали именно количество биткоинов, необходимых для покупки 1 доллара США, а теперь мы считаем количество долларов США, необходимых для покупки 1 биткоина.

В дальнейшем формула расчета стоимости добычи 1 биткоина изменилась в связи с ростом интереса к майнингу и включению в добычу разного типа процессоров. Брался в расчет средний объем генерации блоков в день за предшествующий год и делился на среднюю стоимость электричества и Интернета в день. Цифра все равно оставалась условной, т. к. существовала большая разница между тарифами на Интернет и электроэнергию, стоимость разного типа процессоров и компьютера в целом в разных странах и регионах. Позднее в расчет стали включать стоимость амортизации оборудования, тариф на Интернет и аренду помещения, т. е. расчет приобрел более реальный экономический базис.

Сегодня в формировании стоимости биткоина большое значение играют спекулятивные факторы. С приходом трейдеров из мира Форекс в криптовалюты и появлением бирж, позволяющих торговать с плечом, стало заметно влияние крупных капиталов на стоимость биткоина и других монет. Трейдеру неважно, растет монета или падает, важно сделать верную ставку. Майнерам же, особенно пришедшим на рынок достаточно поздно, не имеющим старых запасов монет и сгенерированных по дешевой себестоимости, такой подход в корне не подходит. Для них важны именно рост актива и как минимум превышение цены продажи над себестоимостью генерации. Трейдеры же могут манипулировать рынком, заставляя цену ползти то вверх, то вниз. Это приводит к высокой волатильности курса и повышает риски участия в процессе для людей, не обладающих должными знаниями и морально-волевыми качествами.