Федеральная резервная система. Мифы и реальность

Федеральная резервная система Мифы и реальность Томас Вудворд

Дизайнер обложки Артем Козионов

Переводчик Александр Стихин

© Томас Вудворд, 2017

© Артем Козионов, дизайн обложки, 2017

© Александр Стихин, перевод, 2017

ISBN 978-5-4485-8832-7

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Мифы и реальность/ Myth and Reality

Томас Вудворд/G. Thomas Woodward

Специалист по макроэкономике, экономический департамент исследовательской службы Конгресса/Specialist in Macroeconomics, Economics Division of Congressional Research Service

Доклад Конгрессу No. 96—672 E/CRS Report for Congress, No. 96—672 E от 31 июля 1996 года

Введение

В основу банковской системы Соединенных Штатах Америки, как и в большинстве остальных стран мира, заложен принцип частичного резервирования, применение которого означает, что бОльшую часть денежной массы создают банковские, а не государственные структуры. Руководство и контроль над финансовой системой возлагается на специально созданный для этих целей институт – Центральный Банк, функцию которого в США выполняет Федеральная Резервная Система. Центральный банк США обладает самостоятельностью в части принятия решений в отношении своей деятельности, включая вопросы определения кредитно-денежной политики.

Независимость Федеральной Резервной Системы от политических властей Соединенных Штатов, а также огромное влияние, которым обладает данная структура, привела к возникновению подозрений относительно возникновения и деятельности этого института. Члены обеих палат американского парламента, на которых по закону возложена обязанность по обеспечению функционирования финансовой системы страны, регулярно получают обращения граждан с жалобами на действия Федеральной Резервной Системы и предложения по ее реформированию.

Федеральная Резервная Система представляет собой государственно-частное партнерство (квазигосударственное), которое возглавляется специальным агентством в составе правительства США – Советом Управляющих (Board of Governors). В Федеральную Резервную Систему входят региональные Резервные банки, владельцами которых являются банки соответствующих регионов, и на которые правительством США возложены функции по реализации кредитно-денежной политики и поддержанию работоспособности финансовой системы. Частные лица не имеют права владеть «акциями» (долями) Федеральной Резервной Системы, а контроль региональных Резервных банков над Федеральной Резервной Системой ограничен правилом «один банк – один голос», что исключает возможность влияния крупных банков (в первую очередь – из экономически развитых Восточных Штатов) на политику Федеральной Резервной Системы (что непременно бы произошло при применении голосования пропорционально активам банков).

Федеральная Резервная Система имеет право приобретать долговые обязательства правительства Соединенных Штатов, но не имеет права определять условия и объем их выпуска – этот вопрос находится в ведении правительственных и парламентских структур, ответственных за согласование и принятие бюджета. На дату составления данного отчета на балансе Федеральной Резервной Системы числилось порядка десяти процентов долговых обязательств правительства США. По существующему законодательству все проценты, начисленные на долговые обязательства правительства США, находящиеся на балансе Федеральной Резервной Системы, перечисляются на счета Министерства финансов США (за вычетом накладных расходов).

В основу работы банковской системы США заложен принцип безналичных расчетов, что на практике означает снижение потребности в наличных деньгах при проведении расчетных операций и уменьшение доходов правительства от сеньоража. Основными выгодоприобретателями банковской системы, работающей на принципах безналичных платежей, являются вкладчики банков, которые имеют возможность зарабатывать проценты на внесенные в виде депозитов средства, и могут свести к минимуму использование наличных денежных средств, проценты на которые, как правило, не начисляются.

Наличие Федеральной Резервной Системы не связано с применением того или иного денежного стандарта и не подменяет собой золотой стандарт. Наличие Федеральной Резервной Системы так же не связано с применением принципа частичного резервирования в банковской системе США и осуществлением контроля над американскими банками. Основным вопросом, который обычно возникает в связи с наличием Федеральной Резервной Системы, является вопрос контроля кредитно-денежной политики США.