Читаем Финансовое цунами полностью

Финансовое цунами

Уильям Фредерик Энгдаль , Уильям Ф. Энгдаль

Второе по величине рейтинговое агентство в мире Standard & Poors заявило в октябре 2007 г. о том, что они "недооценили масштабы мошенничества в ипотечной индустрии США". Как смешно было бы это признание ими последствий своей преступной халатности, если бы все это не было столь трагичным для миллионов американцев. Алан Гринспен пытался вяло оправдаться, утверждая, что было неправильным не кредитование неплатежеспособных заемщиков, а лишь последующая секьюритизация кредитов. Сама система, над созданием которой они работали на протяжении десятилетий, исходила из мошенничества и непрозрачности.

Кредитные дефолтные свопы рухнут следующими

На момент написания этих строк (февраль 2008 года — прим.перев.) на США обрушивался следующий вал финансового цунами — со страховщиками-монолайнерами, где, за исключением национализации правительством США, не было ни одного подходящего решения, настолько неизвестные риски были ошеломляющими. Эта проблема обсуждалась в предыдущей 4-й части.

Следующий взрыв неминуемо произойдет и обрушит 45 триллионный внебиржевой рынок кредитных дефолтных свопов (CDS), детища JP Morgan.

Как пояснял Гринспен, рынок CDS оставался нерегулируемым и непрозрачным, так что никто не знал, какая при падении экономики будет шкала рисков. Поскольку рынок нерегулируемый, часто бывало так, что одна сторона в CDS перепродавала их другому финансовому учреждению, не сообщив об этом первоначальному контрагенту. Это означает, что не очевидно, если инвестор попытается кэшировать свои CDS, он сможет найти конечного плательщика по этим требованиям. Рынок CDS был сосредоточен преимущественно в нью-йоркских банках, который держали на конец 2007 номинально свопов на сумму 14 трлн. долл. США Наиболее пострадали JP Morgan Chase с 7,8 трлн и Citigroup и Bank of America - по 3 трлн каждый.

Проблема усугубляется тем, что из 45 трлн.долл. кредитных дефолтных свопов около 16%, или 7,2 трлн были приписаны, чтобы застраховать держателей CDO, где сконцентрированы проблемы ипотечного залога. Рынок CDS стал тикающей бомбой с атомным детонатором. По мере того как будет в ближайшие месяцы распространяться кредитный кризис, корпорации будут вынуждены объявлять дефолты на свои облигации, а обеспечивавшие страхование CDS компании столкнутся с волной требований по займам и непрозрачностью правил. Начиная с февраля 2008 года, не существует процедуры урегулирования претензий для рынка номинальной стоимостью в 45 трлн. долл. США.

Как только в ближайшие месяцы сотни тысяч американцев обнаружат, что их ежемесячные выплаты по ипотечной ссуде резко изменятся соответствии с плавающей процентной ставкой, сумма еще в 690 млрд. долларов индивидуальной ипотечной задолженности станет кандидатом на дефолт. Это, в свою очередь, приведет к эффекту снежного кома в плане безработицы, дефолтов по кредитным картам и новой волны кризиса секьюритизации в огромном рынке секьюритизированных задолженностей по кредитным картам. Замечательная штука по поводу этого кризиса состоит в том, то, что большая часть всей американской финансовой системы привязана к нему. Кризиса такого масштаба еще никогда не было в американской истории.

В конце февраля лондонская "Файнэншл таймс" заметила, что банки США "тихо" заняли 50 млрд. долларов из специальной новой структуры кредитования Федеральной резервной системы для облегчения их кризиса с наличными . Потери всех крупных банков от Citigroup до JPMorgan Chase и большинства других крупных банковских групп США продолжали расти, тогда как экономика погружалась в пучину рецессии, которая, очевидно, в свою очередь, в ближайшие месяцы перерастет в подлинную депрессию. Ни один кандидат в президенты не решился сказать крайнее серьезные слова в своих обещаниях, чтобы коснуться того, что становится крупнейшим финансово-экономическим крахом в американской истории.

В начале 2008 года стало ясно, что Финансовая Секьюритизация будет Последним Танго для Соединенных Штатов как мировой финансовой державы.

Теперь вопрос стоял так: чем новый центр или центры финансовой власти могли бы заменить Нью-Йорк в качестве глобального ядра. Это мы рассмотрим в части VI.

Оригинал публикации: Speculative Onslaught. Crisis of the World Financial System: The Financial Predators had a Ball