Финансовый менеджмент

При выполнении задания важно было обнаружить различие между прибылью и изменением денежных средств, хотя отсутствие подробной информации и не позволяет объяснить это различие. Прибыль в текущем году составляет 15 000 руб., в то время как за этот же период денежные средства в кассе и в банке возросли на 21 000 (30 000 – 9000) руб. Желательно выявить причины этого различия. И первый момент, который мы рассмотрим, – реализация в кредит. Реализация в кредит большого количества товаров и услуг вполне возможна, и прибыль при этом может возрастать. Но если покупатели задерживают платежи или один из них оказывается банкротом, то величина прибыли перестает соответствовать изменению величины денежных средств. В рассматриваемом случае 20% продаж осуществлялись за наличные, а 80% – в кредит. В отчете о прибыли за текущий год показано, что 80 000 руб. из общей суммы в 100 000 руб. должно быть получено от реализации в кредит. В то же время к концу года, как видно из баланса, дебиторская задолженность составляет 20 000 руб. Аналогичная ситуация с закупками. Товары могут быть закуплены, но не реализованы на протяжении данного периода, они даже могут быть использованы в следующем году. В нашем случае имеются неиспользованные запасы товаров стоимостью в 2000 руб. (см. далее баланс). Предприятие не оплатило всех счетов, в результате чего появляются 5000 руб. кредиторской задолженности. Это очередная причина того, что размеры прибыли и денежных средств не совпадают. То же самое касается покупки ресурсов для долговременного пользования – постоянных активов, или основных средств, как говорят бухгалтеры. Мы можем сегодня затратить 100 000 руб. на приобретение сложного оборудования, которое будет служить нам в течение 5 лет. В таком случае бухгалтеры будут вычитать из прибыли по 20 000 руб. в год на амортизацию этого оборудования. В результате этой операции денежные средства с учетом приобретения оборудования уменьшатся на 100 000 руб., однако прибыль за год понизится лишь на 20 000 руб. В рассматриваемом случае постоянные активы не приобретались, и поэтому отсутствует отток денежных средств; тем не менее в отчете о прибыли показана амортизация в размере 10 000 руб.

Следует отметить три важных положения, вытекающих из существующего различия между прибылью и денежными средствами.

Во-первых, идея нераспределения прибыли ради дальнейших реинвестиций касается деятельности большинства предприятий. Владельцы коммерческих концернов осознают, что, хотя прибыль, полученная в результате деятельности, принадлежит им, изымать её полностью не очень разумно. Лучше изъять лишь часть прибыли, реинвестировав остальное в предприятие, что создает возможность наращивания средств.