Читаем Финансы, деньги, кредит. Шпаргалка полностью

Финансы, деньги, кредит. Шпаргалка

Резкое изменение на валютном рынке повлекло за собой необходимость реструктуризировать российскую банковскую систему. Существуют многочисленные методы прогнозирования курса валют.

Экономические методы делятся на:

1) методы составления прогнозов на основании оценки перспектив эволюции курсообразующих факторов;

2) методы, по которым прогнозы формируются, только исходя из анализа динамики курса на определенном отрезке времени в прошлом.

Различают следующие группы факторов, связанные с методами прогнозирования курсов:

1) финансовые:

а) несбалансированность платежного баланса;

б) уровень инфляции в России и в США;

в) золотовалютные резервы Правительства;

г) конкурентоспособность товаров США и России;

д) степень валютного контроля;

2) общеэкономические:

а) роль валюты страны в обслуживании мирохозяйственных связей;

б) динамика доли страны в мировой торговле отдельными товарными группами и в экспорте капитала;

в) уровень процентных ставок;

г) объем инвестиций;

д) эластичность совокупных спроса и предложения во внешней торговле, вывоз капитала, туризм;

3) политические:

а) конкретные меры экономической политики, предпринимаемые Центральным банком;

б) исторические прецеденты в развитии валют отдельных стран;

4) психологические (мнения банкиров и бизнесменов о перспективах движения курса валюты).

Три вида прогнозирования курса валют:

1) краткосрочное (1 – 180 дней);

2) среднесрочное (0,5–3 года), основная задача которого состоит в достаточно достоверном прогнозировании критических точек в развитии валютного курса;

3) долгосрочное (свыше 3 лет), целью которого является оценка трендов движения обменных курсов.

83. Принципы организации и структура валютного рынка

Валютный рынок – это официальный финансовый центр, где сосредоточивается купля-продажа валюты и ценных бумаг в иностранной валюте на основании спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты. Валютный рынок является частью финансового рынка страны.

Отличительная особенность валютного рынка в том, что он не имеет точного географического положения и не имеет четко установленных границ, время функционирования – 24 ч в сутки, действует неограниченное число участников, является абсолютно ликвидным рынком, так как на этом рынке деньги обмениваются на другие деньги.

Всех участников валютного рынка можно разделить на три группы:

1) банки и другие кредитные учреждения, которые осуществляют валютные операции в собственных интересах и в интересах своих клиентов;

2) специализированные брокерские и дилерские организации, которые проводят валютные операции на валютном рынке, а также оказывают консультационные и посреднические услуги;

3) финансовые небанковские учреждения, юридические и физические лица, которые самостоятельно не осуществляют валютные операции, а пользуются услугами банковских организаций и других кредитных учреждений. Мировой валютный рынок состоит из большого числа национальных рынков, которые взаимосвязаны между собой. Различают следующие виды рынков:

1) мировой валютный рынок. На этом рынке осуществляются сделки в мировом масштабе и с помощью валют, признанных во всем мире;

2) региональный валютный рынок. На этом рынке осуществляются валютные операции только с ограниченным количеством конвертируемых валют;

3) национальный валютный рынок. На этом рынке совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами. Национальный валютный рынок обслуживает валютные потребности одной страны.

Валютный рынок можно разделить на две части: биржевой сектор (ограниченное число сделок) и внебиржевой сектор (сделки по купле-продаже валюты непосредственно между участниками сделки, преимущество – высокая скорость расчетов). Биржевой и внебиржевой валютные рынки находятся в тесной взаимосвязи.

Основной функцией валютной биржи является мобилизация временно свободных денежных средств через операцию купли-продажи иностранной валюты. На валютной бирже устанавливается валютный курс. В некоторых странах валютная биржа выполняет только операции по фиксированию справочных курсов валют. В России существует ММВБ – Международная межбанковская валютная биржа. Основными операциями на валютном рынке являются кассовые валютные сделки (типа спот); форвардные операции; валютные фьючерсы; валютные опционы.