Газета Завтра 780 (44 2008)

Расстрою читателя - да! И хаотична и неуправляема, но при этом закономерна, что вполне научно и объективно.

Законы термодинамики говорят, что хаос есть наиболее стабильное состояние системы и все отклонения от максимума стабильности можно считать спонтанными флюктуациями хаоса.

Мировая экономика подчиняется законам нестабильных динамических систем, меняющих свое поведение под влиянием множества субъект-факторов. Желающие могут ознакомиться с данной теорией самостоятельно, а я отмечу, что есть только один объединяющий поведенческий мотив всех участников экономической деятельности - жажда максимальной выгоды. При этом интересы выше логики - это причина и нынешнего кризиса.

Теперь, кто виноват?

Для ответа достаточно проследить последовательность цепочки событий: первыми обанкротились американские ипотечные компании, затем банки, за ними фондовые рынки - т.е. все структуры финансового рынка, оперировавшие ценными бумагами, не обеспеченными реальными деньгами, под гарантии денег американского правительства - т.е надували "пузыри неликвидности", о которых не говорил только ленивый. При этом все понимали, что пузырь неизбежно лопнет, но пока бумажки покупали, их продавали исключительно из алчности.

Американское правительство, выполняя в этой связке свою роль, раздавало гарантии для привлечения зарубежных кредитов для сдутия этих пузырей, обещая гарантированный стабильный процент, зная о необеспеченности гарантий - т.е лгало кредиторам.

Зарубежные кредиторы, в том числе российские, зная, что американское правительство в долгах, тем не менее, кредиты ему давало в расчете на этот гарантированный процент - и тоже только из жадности.

Отечественные коммерческие банки брали у зарубежных банков длинные кредиты сверх лимитов, тоже зная, что аналитики давно предупреждают о том, что пузырь неминуемо лопнет - еще факт примата жадности над благоразумием.

Жадность - ложь - жадность - вот вся формула финансовых кризисов и никаких циклов.

Теперь, кто выиграет и кто проиграет?

Выиграет тот, кто взял кредиты и теперь может не отдавать.

Проиграют все те, кто их давал и теперь не может получить назад.

Больше всех, конечно, проиграют США, как виновники кризиса, но учитывая, что экономика США составляет порядка 24% мировой поэтому, не рухнет, а "просядет" на сумму пустых бумаг, т.е потеряет темпы развития и ВВП на сумму обратно эквивалентную этим бумагам, и в следующем году сойдет на ноль, потом в минус, а затем года три будет восстанавливаться. Однако прежних позиций уже не восстановит, и в этом кроется наиболее значимый результат кризиса для мировой экономики.

России уже начавшаяся американская рецессия благодаря "мудрости нашего" Минфина всё же аукнется.

Чего ожидать России и что делать нам?

В первую очередь не следить за сводками отечественной биржи - там крутятся игровые, не работающие деньги, выведенные игроками из реального сектора, их немного, поэтому состояние фондового рынка никак не отражает состояния реальной экономики.

Следить надо за банковским сектором - там у нас работают реальные деньги экономики. Там уже происходит сокращение межбанковских кредитов, отток вкладов, остановка кредитных линий, что в итоге ограничит выдачу коротких кредитов - от этого третьим номером пострадают розничная торговля и потребители - цены поднимутся, и потребительские кредиты подорожают.

Однако и этого бояться не стоит. Продуктов и товаров меньше не станет, но станет выгодной не спекуляция недвижимостью и землей и импорт, а производство собственных продуктов и товаров. Невыгодный импорт стимулирует национальное производство и оздоравливает экономику. Вспомните, что из дефолта 1998 года Россия вышла сильнее, и оттуда - из низшей точки - начала свой разгон.

Сейчас Россия имеет несколько серьезных преимуществ: природные ресурсы, надежные золотовалютные ресурсы и слабую интегрированность в мировую экономику - т.е. в то самое ВТО, разделившее наших экономистов и политиков на два лагеря.

Так вот, наступил момент истины в этом споре и стало ясно, что именно достаточная автономия нашей экономики от мировой позволит нам переболеть "американским гриппом" в легкой форме.

В какой именно?

Это уже видно - государство поддержит банки резервными деньгами для обеспечения длинных кредитов, что уже происходит, и эта поддержка смягчит рецессию в секторе реальной экономики.

В первую очередь помощь уже получают государственные банки и крупнейшие коммерческие, участвующие в госпрограммах. Мелким коммерческим придется выплывать самим. Что они будут делать? А что делает тонущий - задерживать дыхание и сбрасывать балласт. Поэтому мелкие банки придержат деньги, прекратят выдачу кредитов или увеличат кредитную ставку и начнут распродавать активы: ценные бумаги, собственность и или продаваться целиком - т.е. начнется процесс слияний и поглощений.

В итоге это укрепит отечественные коммерческие банки и усилит их конкурентоспособность с иностранными банками на отечественном банковском рынке.