В ноябре пришло сообщение от Герца о том, что король уполномочил его и Гилленборга быть делегатами на мирном конгрессе. В январе 1718 г. Петр назначил своих делегатов на конгресс — Андрея Ивановича Остермана и Якова Вилимовича Брюса. Чтобы не дать союзникам повода обвинить его в сепаратных действиях, Петр поручил Брюсу информировать представителей Пруссии, Польши, Дании о том, что
В мае 1718 г. начались, переговоры на Аландских островах. В июне Остерман доложил Петру, что Герц принял предложение о сотрудничестве с Россией по скорейшему заключению мира. Однако найти поддержку мирным инициативам в Швеции было непросто. Противники заключения мира стремились сорвать переговоры, доказывая королю, что без восточных владений Швеция не сможет существовать. Герцу часто приходилось выезжать в Стокгольм убеждать короля в необходимости продолжения переговоров. Остерман со своей стороны не скупился на подарки первому министру.
Осенью 1718 г. на конгрессе началось обсуждение дополнительных статей мирного договора, предложенных шведской стороной. В обмен на признание Карлом XII присоединения к России восточных Прибалтийских земель Петр должен был в союзе со Швецией вступить в войну против Польши, Дании и Англии. Такое требование для истощенной войной России было неприемлемо. Обсуждение статей затянулось на многие месяцы. Возможно, компромисс и был бы найден, если бы не трагическая смерть шведского короля. В декабре в Норвегии Карл XII был убит при осаде крепости Фридрихсгаль шальной пулей. Обстоятельства смерти короля были загадочны и до сих пор не выяснены. Сестра короля и наследница Ульрика Элеонора прервала летом 1719 г. переговоры и, заручившись союзом с Англией, решила продолжить борьбу с Россией. Герц немедленно был схвачен и казнен. Потребовались еще два года войны, чтобы склонить Швецию к миру.
В годы Северной войны по отношению к России Англия занимала неизменно враждебную позицию, сдерживаемую лишь ее ограниченными военными возможностями из-за участия в войне за Испанское наследство. Заключение в апреле 1713 г. Утрехтского мира, положившего конец войне, позволило Англии активнее мешать возрастанию влияния России в Европе. Однако в борьбе против России английское правительство отдавало предпочтение дипломатическим, а не военным средствам. Британская дипломатия поставила своей целью всемерно ограничить русское проникновение на побережье Балтики. Перед российской дипломатией и разведкой стояла сложная задача добиться от Англии признания завоеваний России в Прибалтике.