Японские свечи

На рисунке 13.8 сигнальная линия MACD пересекла вверх вторую, более медленную, линию в начале июля – этот момент помечен стрелкой. Таким образом, можно было ожидать, что рынок достиг дна, тем более что на графике цены возникла модель «утренняя звезда». Сначала ее бычий сигнал был нивелирован завесой из темных облаков, но последовавшее за этим падение привело к появлению еще одной утренней звезды. В дальнейшем после небольшого отката, начавшегося с повешенного, рынок перешел к росту.

Глава 14 Свечи и осцилляторы

Пусть каждая птица поет собственную ноту.

Процесс распознавания графических моделей, в том числе свечных, во многом носит субъективный характер, в то время как в основе осцилляторов лежит математика, и, следовательно, они являются более объективным средством рыночного анализа. Неудивительно, что они часто используются в компьютерных торговых системах.

Осцилляторы

К этой группе относятся такие технические инструменты, как индекс относительной силы (relative strength index, RSI), стохастический осциллятор (stochastics) и индикатор скорости изменения цены – моментум (momentum). Как вы увидите в этой главе, существует по меньшей мере три способа использования осцилляторов. А именно:

1. В качестве индикатора дивергенции осцилляторы могут предупреждать об окончании наблюдаемого тренда. Это происходит, когда цена и осциллятор движутся в разных направлениях. При отрицательной, или медвежьей, дивергенции (negariue, bearish divergence) цена достигает нового максимума, а осциллятор – нет, что свидетельствует о внутренней слабости рынка. При положительной, или бычьей, дивергенции (positiue, bullish diuergence) цена опускается до нового минимума, а осциллятор за ней не следует, что говорит об ослабевающем давлении продавцов.

2. Осцилляторы позволяют выявлять состояния перекупленности или перепроданности, при которых быки или медведи становятся легко уязвимыми. Но здесь нужно соблюдать осторожность, поскольку с этой функцией осцилляторы справляются в основном в условиях горизонтального торгового коридора. Их применение в моменты формирования нового большого тренда ведет к проблемам. Например, когда происходит прорыв верхней границы области консолидации, это может означать переход рынка к бычьей фазе, и тогда осциллятор будет демонстрировать перекупленность все время, пока продолжается рост.

3. С помощью осцилляторов можно судить о силе рыночного импульса путем оценки скорости изменения цены. Теоретически скорость должна возрастать, пока тренд остается в силе, а ее снижение может оказаться ранним признаком затухания рыночного импульса.

Сигналы осциллятора следует использовать для открытия позиций в направлении основного тренда. Так, по бычьему сигналу стоит совершать покупки в случае восходящего тренда, а в случае нисходящего достаточно будет закрыть короткие позиции. То же самое относится и к медвежьему сигналу осциллятора: если основной тренд является нисходящим, то можно открывать короткие позиции, если нет – достаточно будет закрыть длинные.

Индекс относительной силы (RSI)

Индекс относительной силы (relative strength index, RSI)[7] – один из наиболее популярных технических инструментов. Он встроен во множество программ технического анализа и применяется многими трейдерами, в частности, на фьючерсных рынках. RSI отражает относительную силу подъема цен по сравнению с силой спадов за определенный период, например – девятидневный либо 14-дневный.

Как рассчитать RSI

RSI вычисляется путем сопоставления прироста цен в дни подъема с потерями в дни снижения. Расчеты делаются на основе цен закрытия. Формула такова:

Например, расчет 14-дневного RSI на первом этапе предполагает суммирование прироста цен в дни подъема за последние 14 торговых сессий и деление полученного результата на 14. Затем та же процедура выполняется для сессий, по итогам которых цены снизились. Осталось рассчитать значение показателя относительной силы (RS) и включить его в итоговую формулу, чтобы получить индекс в диапазоне от 0 до 100.

Как пользоваться RSI

RSI применяется, главным образом, в качестве индикатора перекупленности или перепроданности, а также как инструмент для выявления дивергенций.

Так, RSI указывает на перекупленность рынка, когда приближается к верхней границе своего диапазона, т. е. поднимается выше отметки 70 или 80. После этого может произойти откат цен либо начаться период консолидации. И напротив, находясь у нижней границы диапазона, под отметками 30 или 20, RSI предупреждает о перепроданности рынка. В такой ситуации может произойти повышение цен в связи с закрытием коротких позиций.