Японские свечи

На рисунке 15.3 после резкого снижения, произошедшего 13 июня, появилась свеча с маленьким телом, и вместе с предыдущей черной свечой они образовали модель «харами». Выраженная нисходящая тенденция на две недели перешла в горизонтальную, в этот период значение OBV возрастало, отражая тем самым бычье накопление. В ходе торгов 25 июня были достигнуты новые минимумы, однако они не устояли, и на графике возник молот. Положительная дивергенция OBV, неудавшаяся попытка медведей удержать минимумы и образование молота сигнализировали о том, рынок достиг краткосрочного основания.

Тиковый объем

На некоторых рынках данные об объеме торгов раскрываются с задержкой или вовсе остаются недоступными. Чтобы хотя бы отчасти компенсировать этот недостаток, иногда трейдеры прибегают к индикатору тикового объема (tick volume). Он отражает число сделок, заключенных за определенный период, без учета количества контрактов или лотов, задействованных в этих сделках. Например, значение тикового объема может составлять 50 сделок в час, однако из этой цифры не видно, насколько крупными были объемы покупок и продаж. Так, могло быть исполнено 50 заявок на 1 контракт каждая или такое же их число на 100 контрактов каждая. Хотя индикатор тикового объема и не передает информацию об объеме торгов как таковом, он тоже является полезным техническим инструментом, поскольку позволяет судить об активности быков и медведей хотя бы в первом приближении.

Это можно увидеть, в частности, по часовому графику, представленному на рисунке 15.4. После появления бычьей свечи «молот» в конце торговой сессии 4 мая цены пошли вверх на фоне падения тикового объема, что стало первым признаком неуверенности покупателей. Вторым тревожным сигналом служили короткие белые тела свечей. Позже, 8 мая, в первые три часа торгов наблюдалось стремительное падение, в ходе которого были достигнуты новые минимумы. Однако во второй половине этого дня движение цен уже указывало на крайне низкую вероятность продолжения утреннего спада: вслед за длинной черной свечой третьего часа торгов возникла дожи, из этих двух свечей сложился крест харами, а еще чуть позже появилась свеча с белым телом, поглотившим два предшествующих черных тела, т. е. сложилась бычья модель поглощения. Минимумы этой свечи, а также длинной черной свечи, возникшей ранее, еще и образовали основание «пинцет».

Тиковый объем также свидетельствовал о развороте: после бычьей модели поглощения его значение повышалось одновременно с ростом цен. Кроме того, увеличилась высота тел свечей. Появление падающей звезды и достижение вблизи $1340 уровня сопротивления, заданного неделей ранее, приостановили восхождение. Но позже рынок прорвал сопротивление посредством окна, и сомнений уже не осталось: инициатива перешла к быкам.

На рисунке 15.5 молот от 19 июня предупредил о том, что рынок нащупывает основание. В первый час торгов 20 июня цены достигли новых минимумов на отметке $16,62, отмеченной цифрой 1, а тиковый объем в этот момент подскочил до 324 сделок. Спустя несколько часов произошло еще одно движение к минимумам и образовалась длинная черная свеча, помеченная цифрой 2, но на этот раз тиковый объем составил лишь 262 сделки. Сессию следующего дня, 21 июня, можно отнести к числу самых интересных. В течение третьего ее часа наблюдалось падение до новой минимальной отметки $16,57, и этому сопутствовал еще более низкий тиковый объем, чем в предшествующие два раза, – всего 249 сделок. Все говорило о том, что напор продавцов ослабевает. Уже к концу этого часа цены спружинили вверх и образовали на графике молот (из главы 11 вы знаете, что теперь следовало ожидать повторной проверки недавнего максимума, а именно отметки $17,24).

Открытый интерес

На срочном рынке на каждого покупателя фьючерсного или опционного контракта приходится продавец, поэтому общее число обращающихся в данный момент контрактов всегда соответствует объему реального товара, подлежащему поставке. Открытый интерес (open interest) представляет собой сумму всех длинных либо всех коротких позиций, которые на данный момент остаются открытыми. Эти суммы всегда равны.