Японские свечи

Другой бычий сигнал возник, когда ценовые минимумы в точках А, В и С не были подтверждены достижением минимумов осциллятором «моментум». Это означало, что скорость снижения рынка замедляется – нисходящая тенденция теряет силу. Хотя вышеперечисленных причин уже более чем достаточно, чтобы ожидать роста, на рисунке можно заметить еще один аргумент в пользу разворота. Западная модель графического анализа «нисходящий клин» была прорвана вверх почти тогда же, когда моментум пересек нулевую отметку и вышел в область положительных значений (на рисунке эта точка помечена стрелкой). На основании нисходящего клина можно определить цель дальнейшего движения цены: она соответствует начальной точке данной модели. В зависимости от того, как именно рассматривать клин, ориентиром мог служить либо июньский максимум вблизи $19, либо максимум от 18 мая вблизи $20. Соответственно, момент прорыва нисходящего клина можно было считать сигналом к наращиванию длинной хеджевой позиции.

Из приведенного примера видно, что японские свечи могут предупреждать о развороте тренда раньше, чем западные технические инструменты. Кроме того, очевидно, что одновременное применение свечных графиков и западных методик значительно расширяет возможности для анализа рынка, ведь чем больше возникает технических сигналов, подтверждающих друг друга, тем выше вероятность, что они окажутся истинными.

Глава 20 Мой опыт использования свечей

Предусмотрительный воин имеет больше одной тетивы к своему луку.

В этой главе рассказывается о некоторых рекомендациях, которые я давал группе Merrill Lynch в течение одного месяца, руководствуясь, в том числе, сигналами свечей. Поскольку я специализируюсь на фьючерсах и занимаюсь в основном краткосрочной торговлей, во всех рассматриваемых примерах используются внутридневные и дневные графики различных фьючерсных контрактов. У каждого трейдера собственный стиль торговли, и я не собираюсь навязывать кому-либо свою тактику или давать готовый набор правил. Моя задача – показать, как мне удалось дополнить свечным анализом свою торговую систему, и я надеюсь, что эта глава поможет вам тоже начать внедрение свечей в ваш технический арсенал.

Как видно из рисунка 20.1, 29 мая 1990 г. цены на сою прорвали линию шеи фигуры «голова и плечи» и, следовательно, тренд повернул вниз. Зачастую после прорыва этой линии рынок к ней еще возвращается, прежде чем возобновить падение. В начале второй июньской недели действительно наметился рост – в частности, сессия от 11 июня ознаменовалась появлением сильной белой свечи. Короткая продажа в тот момент была достаточно рискованной: мне нужны были доказательства, что начавшийся подъем не получит продолжения. Первым из них стала свеча с маленьким черным телом, возникшая на следующий день. А 13 июня я рекомендовал открыть по сое короткую позицию по $6,27 со стоп-приказом выше линии шеи на отметке $6,35 и целью движения цены $5,9, которая соответствовала уровню поддержки, образовавшемуся в начале года. Короткая позиция выглядела весьма привлекательной до конца недели, пока продолжалось падение, однако 18 июня рынок возвестил о том, что пора ее ликвидировать. А именно:

1. Высокая белая свеча этой сессии поглотила предшествующую свечу с черным телом, и вместе они образовали бычью модель поглощения.

2. При открытии торгов был достигнут локальный минимум, однако затем цена подросла, т. е. произошло нижнее спружинивание, исходя из которого я рассчитывал, что рынок попытается вновь проверить верхнюю границу торгового коридора на уровне $6,3.

3. Свеча от 18 июня представляла собой мощный бычий захват за пояс.

4. Минимумы на ценовом графике не были подтверждены достижением новых минимальных отметок на графике стохастического осциллятора, т. е. образовалась положительная дивергенция, подтвердившая, что медведи теряют контроль над ситуацией.

Таким образом, по итогам торгов 18 июня стало очевидно, что для игры на понижение условия стали неподходящими, и на следующий день я посоветовал закрыть короткие позиции по цене $6,12. Как видите, в данном примере при входе на рынок я руководствовался, прежде всего, инструментом западного технического анализа, однако изменить оценку рыночной ситуации и уйти с рынка меня заставили сигналы свечей.

Фьючерс на кофе в конце мая 1990 г. продемонстрировал серию убывающих максимумов, обозначенную на рисунке 20.2 нисходящей линией сопротивления, т. е. основной тренд был направлен вниз. Область поддержки, образовавшаяся еще в конце марта и начале мая, находилась вблизи отметки $0,92. Когда 14 июня медведи ее прорвали, настало время задуматься об открытии короткой позиции, поскольку длинная черная свеча, появившаяся по итогам этой сессии, указывала, что давление с их стороны очень сильное. Тем не менее рынок выглядел чересчур перепроданным, чтобы сразу же приступать к действиям.