Игры в «Русский М&А»

Лидировала в поглощении «золотых» активов канадская корпорация Barrick Gold Company. Она не только наращивала производство золота на невадском руднике Goldstrike (США), но в 1997 г. расширила зону своего действия в Чили и Аргентине, приобрела крупнейшую компанию в Перу — Arecuipa, в 1998 г. стала равноправным партнером (50 %) подразделения южноафриканской компании Anglo Gold по разведке и освоению новых месторождений в Южной Африке. Попутно Barrick Gold Company в 1998 г. ставит рекорды по хеджированию и снижению затрат на производство — $179 за унцию (в 1997 г. — $213 за унцию), что компенсировало падение биржевой цены на $50. В 1999 г. Barrick Gold поглощает производителей золота на трех месторождениях в Мали и двух в Сенегале, п Конго и Нигере (по одному), вытесняя с рынка местных предпринимателей. В том же году Barrick Gold Company ставит свой рекорд добычи в 3,6 миллионов унций и снижает затраты на производство до $134.

Одновременно начали агрессивную экспансию по поглощению золотодобывающих активов и другие канадские и американские компании. Golden Knaiht Resources — в Гане, Sutton Resources — в Танзании, Orezone Resources и Sahelian Goldfields — в Буркина-Фасо, Semafo Gold — в Гвинее, IAMGold — в Мали. Австралийская Delta Gold поглощает производство золота в Зимбабве, где поставила мировой рекорд издержек производства $130 за унцию, и на острове Папуа; Gold Mines получила лицензию на добычу золота на острове Сардиния (Италия).

В сферу интересов «золотого картеля» попала не только Африка. Агрессоры с интересом смотрели на постсоветское пространство, где падение цены на золото привело к стагнации золотодобывающей отрасли. Самые активные из них сумели закрепиться на этом рынке: Placer Dome разрабатывает Наталкинское месторождение в Магаданской области, Goldbelt Resources уже имеет 25 % Казголдского месторождения и 75 % Ленинагорского полиметаллического комбината, New Mont Gold — вошел в половинное участие с правительством Узбекистана на богатейшем Заровшанском месторождении, которое теперь СП «Заровшан-Голд» (где используя современные технологии добыла 13 тонн золота только из старых советских отвалов), High River Gold — контролирующий акционер «Бурятзолота».

Падение цен на золото очень сильно ударило по промышленности ЮАР, традиционного лидера золотодобычи в мире — из 11 крупнейших мировых золотодобывающих компаний три зарегистрированы на бирже в Йоханнесбурге. И им особенно пришлось потрудиться над снижением издержек, несмотря на то, что глубина шахт достигла 3,5 километра! Крупнейший мировой производитель — юарская Anglo-American Corp. в качестве зашиты от возможного враждебного поглощения осуществила структурную перестройку и консолидировала активы. Все ее предприятия, зарегистрированные в ЮАР, объединены в единую компанию Anglo Gold. В 1998 г. в свою очередь Anglo Gold слилась с Minorco, затратив на это $500 млн. И теперь добывает золото не только в ЮАР, но и в Аргентине, Бразилии, Мали и Намибии, В 1999 г. Anglo Gold приобретает австралийскую компанию Acacia Resources и выходит на австралийскую фондовую биржу. В 2000 г. Anglo Gold провела вертикальную консолидацию, купив за 55 млн. рендов 25 % акций Ого Afrika — самое крупное ювелирное предприятие в ЮАР, имеющее совместное предприятие с итальянской фирмой Filk SpA of Italy, крупнейшим в мире производителем золотых цепочек. Сохранить компанию от враждебного поглощения владельцы смогли, лишь только превратив ее в ТНК и пустив в акционерный капитал тех же агрессоров.

Но не всем так повезло. В июне 2000 г. произошло слияние южноафриканской компании Gold Fields с канадской компанией Franco-Nevada Mining Corp. Новая компания, возникшая в результате слияния, получила название Gold Fields International (GFI) и главный офис… в Торонто. Она стала четвертой по капитализации среди золотодобывающих компаний после Barrick Gold Company, Anglo Gold и New Mont Mining Corp., третьей по объемам добычи (4,4 млн. унций) после Anglo Gold и New Mont Mining Corp. и второй по запасам после Anglo Gold.

В результате этой мировой атаки агрессоров всем золотопромышленникам в мире, чтобы остаться на плаву и не быть поглощенными транснациональными монстрами, пришлось в срочном порядке сокращать издержки производства. Если в 1997 г. только 35 % золота было добыто по себестоимости ниже $300 за унцию, то уже через год на этот параметр рентабельности вышли 98 % мировых производителей золота.