На протяжении по крайней мере четырех тысячелетий индийская экономика в известной степени планировалась сверху. Обожженные кирпичи стандартной формы в Хараппе, продуманная система канализации и печное отопление в Мохенджо-Даро являются немыми, но очень убедительными доказательствами успехов раннего индийского планирования. К четвертому веку до нашей эры, по свидетельству Артха-шастры, маурьянские бюрократы уделяли экономическим делам — от налогообложения самых дальних деревень до управления арсеналом и монетным двором Паталипутры — не меньше внимания, чем политическому образованию индийских монархов.
Экономическое планирование в современной Индии, хотя и укоренено в традиции, все же в основном стало результатом «борьбы с бедностью», проводимой с 1931 года Индийским национальным конгрессом под девизом «роста и развития природных ресурсов» и более справедливого распределения национального богатства. Махатма Ганди поддерживал аграриев и движение «возрождение всех»
Неру впервые посетил советскую Россию в 1927 году и был настолько впечатлен увиденным там плановым развитием экономики, что стал ярым сторонником пятилетних планов как ключа к «решению» самой большой проблемы страны — проблемы бедности. Одной из главных целей резолюции, принятой на съезде Индийского национального конгресса в Карачи в 1931 году и составленной по большей части самим Неру, была «реальная экономическая свобода» для «миллионов голодающих» индийцев. Будучи председателем первой в свободной Индии комиссии по планированию, в 1950 году премьер-министр Неру настаивал на запуске первого пятилетнего плана: «Если в стране существует экономическое неравенство, то никакая политическая демократия и никакие политические свободы не приведут к реальной демократии». Однако этот первый экономический план был всего лишь скромным вложением капитала, он был направлен на то, чтобы починить и заменить большую часть сильно изношенной железнодорожной сети страны и ее подвижного состава, а также увеличить количество свежей ирригационной воды и увеличить производство зерна на 11 %, что едва обеспечивало естественный рост населения.
Второй пятилетний план Индии был значительно более амбициозным. Тяжелая индустрия получила достаточное количество средств на развитие, с тем чтобы почти втрое увеличить годовое производство железной руды, в то же время добыча угля и производство электроэнергии увеличились почти вдвое. Урожайность зерна на 60