Инвестировать – это просто. Руководство по эффективному управлению капиталом

В настоящее время это самый дешевый, эффективный и надежный способ получения доходности, соответствующей выбранному портфелю ценных бумаг. Для частного инвестора ETFs представляют интерес из-за возможности долгосрочного вложения в какую-либо отрасль или в экономику целой страны при отсутствии рисков, с которыми всегда связаны вложения в конкретные предприятия.

Как это работает?

ETF создается аффилированными институциональными инвесторами путем внесения в депозитарий принадлежащих им крупных пакетов ценных бумаг. В обмен они получают эквивалентное число ETF, которые можно в зависимости от текущей конъюнктуры:

– держать;

– обменять обратно на свои акции по чистой стоимости активов;

– продать на бирже.

В отличие от институциональных инвесторов частный инвестор может оперировать с ETF только на бирже.

В США ETF регистрируются Комиссией по ценным бумагам и биржам на основе регулирующего деятельность взаимных фондов Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. (Investment Company Act of 1940) при соблюдении следующих условий:

– ETF запрещено называться взаимным фондом;

– аффилированные лица могут покупать ETF у фонда или продавать их фонду;

– для внешних инвесторов торговля ETF осуществляется только на бирже по рыночным ценам.

Комиссия США по ценным бумагам и биржам сняла ограничения по объемам инвестирования в ETF, налагаемые Законом об инвестиционных компаниях 1940 г., в соответствии с которым инвестиционным фондам запрещалось вкладывать в одну компанию более 5 % своих активов. Аналогичное решение в 2002 г. принял и Европейский центральный банк. Таким образом, и Комиссия США по ценным бумагам и биржам, и Европейский центральный банк признали, что инвестиции в ETF существенно отличаются от инвестиций в обычные взаимные фонды.

ETF – мощные инвестиционные и спекулятивные инструменты, отслеживающие сектора экономики, фондовые индексы стран, товарные группы и многое другое. Покупая и продавая ETF, инвесторы фактически покупают и продают целые портфели акций, следовательно, покупка ETF равнозначна покупке индекса, лежащего в основе соответствующей ценной бумаги. ETF удачно сочетают возможности диверсифицированного портфеля, что характерно для взаимных фондов, с торговой гибкостью, присущей работе с обычными акциями компаний-эмитентов. С ETF можно осуществлять «короткие» продажи и опционные сделки, маржинальную торговлю и внутридневной трейдинг. Для них доступны те же приказы, что и для обычных акций.

Для ETF действуют те же комиссионные и маржинальные требования, что и для акций.

Зачем ограничивать себя в выборе инвестиционных инструментов, если вы можете инвестировать во все понемногу (в пределах здравого смысла, конечно)?