Инвестируй и Богатей

● оценивает состояние автомобиля (полости рта);

● рекомендует установить другие запчасти или зубы (например, золотые);

● рекомендует регулярно проводить ТО и чистить зубы (то есть профилактика и контроль).

С инвестициями через ПИФы все то же самое (но некоторые предпочитают рвать себе зубы наугад). Вы должны оценить то, какие ПИФы, в каком количестве и с какой целью вам нужны (финансовый анализ), затем отобрать их и, наконец, контролировать их работу. При этом вы можете это делать так же, как миллионы пайщиков во всем мире, которые доверяют отбор и контроль своему личному финансовому консультанту.

К примеру, я не нахожусь на рынке США (обычно я ночью сплю, а американцы нет), но при этом инвестирую на нем, поэтому самый удобный способ для меня — это получать в субботу отчет от моего консультанта по электронной почте, а в понедельник отдавать приказы своему брокеру (на продажу или покупку бумаг фондов в портфеле). И знаете, в чем секрет моего успеха (например, за последние 20 месяцев мой портфель вырос на 34,4 %, в то время как индекс широкого рынка S&P 500 — всего на 9,6 %)?

В том, что я правильно выбрал финансового консультанта.

При выборе консультанта стоит помнить один важный момент — консультант должен быть независимым. Иначе вам придется столкнуться с тем, что консультант продвигает исключительно продукты своей компании (банка, инвестиционной или управляющей компании, фондов хеджирования и других финансовых институтов). И какими бы замечательными они ни были, вы лишаетесь самого главного — честной и независимой оценки, а значит, выбора. Вам нравятся жизненные ситуации, в которых ваш выбор ограничен?

Итак — как обыграть рынок ПИФов в среднем? Правильно!

Провести финансовый анализ. Затем, разработав стратегию и портфель, выбрать «звездные» фонды.

И контролировать работу управляющих!

Производите переоценку

Всегда наступает момент, когда нам стоит произвести переоценку инструментов в своем портфеле. В случае с ПИФами я рекомендую это делать один раз в год. То есть один раз в год вам стоит взглянуть на рынок ПИФов и проанализировать результаты работы своих фондов. Если результаты нас не радуют (наши ПИФы не в числе чемпионов и лидеров), то стоит перевести свои сбережения в новые фонды. За 5 лет мне приходилось это делать довольно редко (один раз), а говорит это о том, что мне удавалось выбирать те ПИФы, которые были чемпионами не только в момент выбора, но и остаются ими впоследствии.

Две самые распространенные ошибки, с которыми мне приходилось сталкиваться (речь идет об инвестировании в ПИФы), — это либо слишком частая переоценка, либо, наоборот, слишком редкая.

Производите переоценку

Первая ошибка

Большинство инвесторов бегает из фонда в фонд, пытаясь поймать прибыль за хвост. Если взглянуть на издержки, которые несут инвесторы при переходе из фонда в фонд, то становится ясным — игра не стоит свеч. Основа ошибки заложена еще при выборе ПИФа. Как уже писалось, практически все инвесторы выбирают фонд на основе показателя прибыли за какой-либо период (месяц, квартал, год). Проходит время, они видят новых лидеров (по критерию доходности) и переводят свои деньги в новые фонды.

Причина ошибки — это слишком короткие промежутки времени, ориентируясь на которые нельзя делать выводы о работе управляющих фондами, но, к сожалению, выводы делаются.

Чаще всего у пайщиков, совершающих именно эту ошибку, отсутствует стратегия. Ее просто нет! Хаос, да и только. Нет стратегии — нет результата (необходимого), по-другому и быть не может.

Скорее всего, отсутствует и портфель. А если он и есть, то структура его определялась навскидку, ориентируясь на карту звездного неба или расписание пригородных электричек.

Вторая ошибка

Вторая ошибка располагается на противоположном полюсе ляпов при капиталовложении через ПИФы. Как вы помните, мы говорим о слишком редкой переоценке работы управляющих ПИФов, в которые мы проинвестировали свои сбережения.

Стратегия «Купил и держи» не имеет никакого отношения к этой ошибке! Ведь она подразумевает реинвестирование полученной прибыли, а не отсутствие переоценки и анализа своих активов.

Попасть в 70 % ПИФов, управляющие которых не в состоянии извлечь необходимую прибыль для своих пайщиков, довольно легко. При этом я не в состоянии понять, что делают инвесторы в ПИФах с отрицательным показателем коэффициента «альфа», а их много, десятки тысяч только в нашей стране (притом, что общее количество пайщиков на середину 2005 года составляет чуть больше 70 тысяч человек). Как можно забыть о своих деньгах, отдав их в руки другого человека? На что можно рассчитывать? На то, что пройдут годы и люди увидят, что их фонд проиграл рынку под 100 %?

Считаю, что везде должна быть золотая середина. В случае с переоценкой деятельности ПИФов речь идет о том, чтобы делать это один раз в год. Но если вы хотите держать руку на пульсе (получить чуть больше), то вам стоит контролировать ситуацию, отслеживая каждый из критериев неколичественной оценки.

Цикл замкнулся