Инвестиции

При выборе объекта инвестирования немаловажную роль играет привлекательность объекта. При выборе объектов и направлений инвестиций необходимо оценивать привлекательность не в масштабах Российской Федерации, а в разрезе субъектов Федерации и отдельных объектов. Для инвестора, принимающего решение, важно определить, в какой отрасли и в каком регионе он может использовать свои средства с максимальной эффективностью, где он сможет получить наибольший доход.

При анализе инвестиционной привлекательности региона (или страны в целом) оцениваются три основных самостоятельных характеристики – инвестиционный потенциал, инвестиционный риск и инвестиционное законодательство.

Инвестиционный потенциал – это количественная характеристика, определяющая возможности инвестиций в данный регион. Он складывается из запасов основных природных ресурсов, производственного, интеллектуального, научно-технического потенциалов. Большое значение в современных условиях приобретают обеспеченность инфраструктурными предприятиями и организациями, а также уровнем развития ведущих институтов рыночной экономики.

Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода и зависит не только от конкретной инвестиционной деятельности, но и от тенденций в экономическом развитии региона, политической ситуации, уровня социальной напряженности, состояния экологии и криминальной обстановки.

Законодательство России едино для всех регионов, но отдельные акты в отдельных регионах могут видоизменяться под воздействием региональных законодательных документов. Это необходимо для регулирования инвестиций по отраслям и сферам деятельности и определения использования отдельных факторов производства в регионе.

Россия всегда считалась одной из самых богатых стран мира по запасам природных ресурсов, и это является одним из определяющих моментов в инвестиционной привлекательности страны. Но распределение ресурсов по регионам неравномерно, что необходимо учитывать при выборе региона. На выбор оказывает также влияние определенная географическая зона, формирующая различные объемы затрат. Так, использование природных ресурсов в северных районах предполагает увеличение трудовых затрат на их добычу и повышает расходы на создание нормальных условий жизни работающим в этих районах. В центральных районах эти проблемы не возникают. Но там есть другие проблемы – затраты на транспортировку сырья из отдаленных регионов.

Важным показателем, определяющим инвестиционную привлекательность, служит производственный потенциал, характеризующийся объемом выпускаемой продукции и ее структурой. В целом по стране в последние годы он возрастал, но темпы роста неустойчивы, колеблются из года в год. Так, темп прироста ВВП в 2006 г. составил 6 %, в 2007 г. – 8 %, в январе-ноябре 2010 г. – 3,7 %. Около половины прироста принадлежит производству услуг, меньше 40 % составляет производство товаров. Правда, в 2010 г. промышленное производство росло более высокими темпами, увеличив объемы ВВП на 6,7 %. Сегодняшняя задача – сохранить эти тенденции и темпы.

Россия всегда считалась страной с высоким уровнем образования, обладающей высоким интеллектуальным потенциалом. Однако в настоящее время некоторое снижение качества образования, низкая оплата высоковалифицированной рабочей силы не стимулирует к получению качественного образования и занятию интеллектуальной деятельностью. Уровень производительности труда в стране далек от возможного. В среднем по стране он составляет немногим больше 20 % от уровня в США, в самых высокопроизводительных отраслях (добыча полезных ископаемых) – около 65 %, в самых отстающих (операции с недвижимостью, аренда и предоставление услуг) не достигает 10 %. Основные проблемы в этой области – решение задачи правильного соотношения оплаты труда и его производительности, а также работа по укреплению трудовой и исполнительской дисциплины. Решение первой проблемы позволит заинтересовать людей в росте образовательного и квалификационного уровней и качественном труде, второй – увеличить производительность за счет сокращения имеющихся потерь (по результатам обследований до 2/3 потенциальной производительности мы теряем за счет плохой дисциплины).

Трудовой потенциал России по объему, цене, уровню подготовки и квалификации достаточен для решения самых сложных инвестиционных проблем. Но без соответствующей экономической и социально-политической поддержки его уровень и качество могут значительно снизиться и, соответственно, уменьшить уровень инвестиционной привлекательности страны.

Анализ социально-экономических показателей уровня жизни населения позволяет определить возможность социальной и политической стабильности как в стране, так и в отдельном регионе. А это, в свою очередь, может повлиять на рентабельность производства и доходность инвестиций, вкладываемых в производство.