Инвестиции

Эффект мультипликатора возникает вследствие того, что непрерывность потоков расходов и доходов, когда расходы одних становятся доходами других, и увеличение доходов вследствие роста инвестиций вызывают изменение в объемах потребления и сбережения. В итоге общий объем доходов в обществе растет, и создаются предпосылки для роста сбережений, а значит, и для возрастания средств, которые можно использовать для инвестиций. Но эффект мультипликатора может действовать и в обратную сторону, когда уменьшение инвестиций ведет к значительному сокращению доходов в обществе.

В любом обществе инвестиции существуют в различных формах, все собственники свободных ресурсов, которые пытаются вложить их в национальное хозяйство, по сути, осуществляют инвестиционную деятельность, а многообразие инвестиций, форм вложений и участников этой деятельности формируют инвестиционный процесс.

1.2. Виды инвестиций и их классификация

Причины, побуждающие владельцев свободных денег заняться инвестиционной деятельностью, весьма многообразны. Еще более разнообразны экономические условия и предпосылки, в которых они начинают работать. Все это многообразие определяет различные виды и формы существования инвестиций.

Прежде чем начать вкладывать деньги в инвестиции, нужно их накопить. Но даже после того, как определенная сумма накоплена, превратить их в инвестиции оказывается не так просто. Естественно, что самый простой путь заключается в создании собственного малого бизнеса и вложении денег в его развитие. Но это не всегда возможно, во-первых, потому, что для открытия собственного дела нужна довольно значительная сумма, и часто денег просто не хватает. Во-вторых, бизнес требует определенных знаний, умения и просто, как и любой вид деятельности, определенных способностей, но далеко не каждый человек, обладающий деньгами, обладает этими способностями. Поэтому возникает проблема: как и куда вложить эти деньги?

Часто не может вложить в производство возникшую прибыль и отдельное предприятие. Это происходит по разным причинам: есть возможность вложить деньги в более эффективные производства и получить большую прибыль, нужно установить контакты с поставщиком ресурсов или покупателем, а для этого нужно стать собственником их производства и проч. Для решения этой проблемы можно воспользоваться услугами финансового рынка, который сводит собственников денег с потенциальными пользователями этих средств.

Передача денежных средств от собственника денег к потенциальному потребителю происходит по двум каналам – через банковскую систему и рынок ценных бумаг.

Банки аккумулируют свободные средства, выплачивая вкладчикам определенный процент, и под более высокий процент отдают эти деньги в ссуду другим потребителям. Для многих собственников денег такой способ вложений является предпочтительным, так как, хотя он получает от банка небольшой процент, риск невозврата денег заемщиком перекладывается на банк. Такие вклады обладают помимо надежности еще и высокой ликвидностью, их можно в любое время превратить в наличные деньги. И еще одно преимущества – этот способ доступен даже для самых мелких вкладчиков, для тех, у кого суммы минимальные.

Вкладчики банка, получающие низкий процент по вкладам, в то время как банк получает значительно большие проценты с заемщиков этих денег, пытаются найти прямые контакты с этими заемщиками, чтобы увеличить свои доходы. И заемщикам оказывается выгоднее вступать в непосредственные отношения с собственниками денег без посредников. Дело в том, что процедура оформлении ссуды достаточно трудоемка и наталкивается на различные препятствия. Например, банки в данный момент не обладают той суммой, которая нужна заемщику, срок, на который хотят взять кредит, не устраивает банк, не могут договориться о проценте, и наконец, банк просто не хочет рисковать и не дает деньги под новые сложные проекты. Чтобы найти необходимые деньги, предприятия, нуждающиеся в деньгах, выпускают ценные бумаги и продают их на рынке ценных бумаг.

В итоге выигрывает и собственник денег, и их потребитель. Первый вкладывает свои средства на более выгодных условиях, чем банковские вклады, сроки вложений тоже могут удлиняться, а при необходимости и укорачиваться, так как ценную бумагу всегда можно продать. Процедура оформления достаточно проста – это купля-продажа ценной бумаги. Потребитель денег получает возможность собрать большие капталы, так как имеет дело не с одним собственником денег, а со многими, средства можно брать на более длительный срок, а в случае выпуска акций – на неограниченное время. И наконец, процедура получения этих денег значительно более проста по сравнению с получением ссуды в банке.

Следовательно, имеющиеся деньги можно вложить прямо в функционирующее производство, или через посредников и финансовые инструменты они также могут прийти в производственный процесс. В зависимости от объекта вложения различают реальные и финансовые инвестиции.